百慕大可贖回債券是一種介于美式債券和歐式債券之間的新型債券,由于其在到期日前的約定時間可靈活贖回,在金融市場中被廣泛使用,但定價問題一直是一個難點,通常的方法是利用偏微分方程求得數(shù)值解。從概率框架角度研究了該類債券的定價公式:首先利用傅里葉級數(shù)展開得到一類利用條件特征函數(shù)表達的條件數(shù)學(xué)期望的逼近值;然后利用分裂步格式法對服從CIR模型的利率過程進行離散;最后利用倒向迭代算法對一類百慕大可贖回債券進行定價分析。采用Matlab軟件模擬計算過程并得到數(shù)值解,將數(shù)值試驗結(jié)果與經(jīng)典的偏微分方程數(shù)值解進行比較,其誤差較小,驗證了該方法的可行性。 

【文章來源】：長江大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2020,17(05)

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
1 條件期望的逼近
2 CIR利率模型
3 百慕大可贖回債券定價
4 數(shù)值模擬
5 結(jié)語



本文編號：3506451