發(fā)布時(shí)間：2021-11-13 13:05

　　證券分析師是市場(chǎng)信息的主要提供者和分析者,眾多證券分析師收集和分析信息的活動(dòng)提高了市場(chǎng)的定價(jià)效率,從而也增進(jìn)了所有投資者的福利。然而,證券分析師的“利益沖突”行為會(huì)通過(guò)各種不同的途徑對(duì)投資者、上市公司以及資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生消極影響,導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的扭曲和資源配置效率的低下。因此,加強(qiáng)對(duì)證券分析師“利益沖突”行為的監(jiān)管和治理,提高證券研究的客觀性和獨(dú)立性,既是保護(hù)廣大投資者特別是處于信息劣勢(shì)的中小投資者的利益,更是維護(hù)整個(gè)證券市場(chǎng)有效運(yùn)作,提高證券市場(chǎng)資源配置效率的必要舉措。本文通過(guò)統(tǒng)計(jì)2007-2010年我國(guó)證券分析師發(fā)布的股票評(píng)級(jí)以及近年來(lái)證券市場(chǎng)上的一些典型案例,認(rèn)為我國(guó)證券分析師存在利益沖突行為,并對(duì)證券分析師利益沖突行為監(jiān)管進(jìn)行了理論上的解釋,認(rèn)為處于雙重“委托-代理”關(guān)系中的分析師有動(dòng)機(jī)發(fā)布過(guò)于樂(lè)觀、有失偏頗的研究報(bào)告。在此基礎(chǔ)上分析了我國(guó)現(xiàn)行關(guān)于證券分析師利益沖突行為的監(jiān)管現(xiàn)狀,我國(guó)雖然加強(qiáng)了對(duì)分析師的監(jiān)管,但依然存在行業(yè)自律尚未形成、自律監(jiān)管流于形式等問(wèn)題。文獻(xiàn)認(rèn)為承銷業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)業(yè)務(wù)、上市公司管理層壓力、分析師個(gè)人目的會(huì)引發(fā)分析師的利益沖突行為,分析師聲譽(yù)會(huì)抑制利益沖突... 

【文章來(lái)源】：暨南大學(xué)廣東省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：60 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
目錄
1 引言
    1.1 研究背景、目的與意義
    1.2 相關(guān)概念的界定
    1.3 研究?jī)?nèi)容與研究框架
    1.4 本文創(chuàng)新之處
2 文獻(xiàn)綜述
    2.1 關(guān)于證券分析師監(jiān)管的必要性
    2.2 證券分析師利益沖突行為的影響因素
    2.3 關(guān)于分析師監(jiān)管措施
3 我國(guó)證券分析師利益沖突行為及其監(jiān)管的必要性
    3.1 證券分析師的產(chǎn)生與發(fā)展現(xiàn)狀
    3.2 證券分析師利益沖突行為表現(xiàn)
    3.3 監(jiān)管證券分析師利益沖突行為的理論解釋
    3.4 證券分析師利益沖突行為監(jiān)管現(xiàn)狀與問(wèn)題
4 我國(guó)證券分析師利益沖突影響因素實(shí)證檢驗(yàn)
    4.1 研究假設(shè)
    4.2 研究方法
    4.3 統(tǒng)計(jì)性描述與回歸結(jié)果
    4.4 實(shí)證結(jié)論的原因分析
5 加強(qiáng)證券分析師監(jiān)管的建議
    5.1 拓寬券商的盈利管道是抑制分析師利益沖突行為的有效途徑
    5.2 加強(qiáng)聲譽(yù)對(duì)分析師利益沖突行為的約束作用
    5.3 建立完整的證券分析師信息披露制度
    5.4 完善中國(guó)墻制度
結(jié)束語(yǔ)
注釋
參考文獻(xiàn)
在學(xué)校期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及科研成果清單
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)證券市場(chǎng)信息不對(duì)稱問(wèn)題研究[J]. 孟令強(qiáng).  合作經(jīng)濟(jì)與科技. 2009(02)
[2]證券分析師的監(jiān)管分析[J]. 劉鳳元.  金融與經(jīng)濟(jì). 2008(08)
[3]承銷商分析師與非承銷商分析師預(yù)測(cè)評(píng)級(jí)比較研究[J]. 原紅旗,黃倩茹.  中國(guó)會(huì)計(jì)評(píng)論. 2007(03)
[4]論我國(guó)證券業(yè)信息隔離監(jiān)管制度的缺失與完善[J]. 臺(tái)冰.  深交所. 2007(05)
[5]大型金融和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)中的中國(guó)墻制度——英美法系的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)[J]. 黃輝.  清華法學(xué). 2007(01)
[6]中國(guó)證券分析師行業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展思路[J]. 劉超.  浙江金融. 2006(12)
[7]證券分析師的利益沖突行為:文獻(xiàn)綜述[J]. 鄭燕洪,魏海麗.  特區(qū)經(jīng)濟(jì). 2006(03)
[8]泡沫破滅后的證券研究:華爾街實(shí)踐及啟示[J]. 蔡慶豐,李超.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2005(02)
[9]境外券商的創(chuàng)新路徑及其啟示[J]. 鄧淑斌.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2004(10)
[10]證券分析師行為及其市場(chǎng)影響[J]. 金雪軍,蔡健琦.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2003(08)

碩士論文
[1]我國(guó)證券分析師監(jiān)管制度研究[D]. 王凱.北京大學(xué) 2008
[2]管制內(nèi)幕交易的自律機(jī)制——中國(guó)墻制度[D]. 潘江.外交學(xué)院 2003



本文編號(hào)：3493072