發(fā)布時間：2021-10-14 18:30

　　在高風(fēng)險的證券業(yè)中，作為證券投資、證券市場中介人和服務(wù)者的證券公司面臨著諸多風(fēng)險的重大挑戰(zhàn)和潛在威脅，受證券市場發(fā)育不足，發(fā)行公司不規(guī)范運(yùn)作、證券公司內(nèi)控不嚴(yán)和信息不對稱的影響，我國證券公司A股股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險有其存在的必然性，因而防范和化解其風(fēng)險已成為證券公司的一項重要議程。研究A股股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的目的就是要找出如何通過建立規(guī)范的業(yè)務(wù)程序及風(fēng)險管理程序及方法來規(guī)避、減小證券公司的風(fēng)險。 論文首先對我國證券公司A股股票承銷業(yè)務(wù)的種類、操作流程進(jìn)行了闡述。然后，分析了在不同發(fā)行制度下，不同的股票承銷種類下，不同的股票承銷方式下其業(yè)務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行細(xì)化分析，并運(yùn)用模糊層次分析法對股票承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險進(jìn)行了評估。針對證券公司在配股承銷中風(fēng)險較為凸現(xiàn)，而配股定價不合理是導(dǎo)致風(fēng)險凸現(xiàn)的主要原因，本文又著重對配股影響進(jìn)行了實證分析，并進(jìn)一步探討了風(fēng)險管理工具——VaR在配股定價中的運(yùn)用。最后借鑒國外證券公司對承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險的規(guī)避措施和方法，提出了我國證券公司應(yīng)建立起有效的風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)，并在事前、事中兩個階段制定出嚴(yán)格的A股股票承銷業(yè)務(wù)操作程序來... 

【文章來源】：西南交通大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：79 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
第1章 緒論
    1.1 問題的提出
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究方法及論文框架
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 論文框架
第2章 風(fēng)險管理的相關(guān)理論框架與工具
    2.1 風(fēng)險管理概述
        2.1.1 風(fēng)險管理的定義
        2.1.2 風(fēng)險管理產(chǎn)生的原因
        2.1.3 風(fēng)險管理的程序
    2.2 我國證券公司風(fēng)險管理的特征及核心
        2.2.1 我國證券公司風(fēng)險管理特征
        2.2.2 證券公司風(fēng)險管理的核心——風(fēng)險和收益的相對應(yīng)原則
    2.3 證券公司風(fēng)險管理的一般理論和工具
        2.3.1 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
        2.3.2 市場價值法——VaR
        2.3.3 全面風(fēng)險管理(Total Risk Management)
        2.3.4 熵理論與金融風(fēng)險
第3章 股票承銷業(yè)務(wù)概述
    3.1 股票承銷的定義及特點
    3.2 承銷商及其作用
    3.3 股票承銷的主要方式
    3.4 股票承銷的種類
    3.5 股票承銷業(yè)務(wù)的操作流程
第4章 股票承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險表現(xiàn)
    4.1 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險的定義
    4.2 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因分析
        4.2.1 證券公司的內(nèi)在脆弱性
        4.2.2 股票的過度波動性
        4.2.3 信息不對稱下發(fā)行人的違約
        4.2.4 監(jiān)管不利和監(jiān)管過度
    4.3 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)形式
        4.3.1 不同承銷方式下的風(fēng)險表現(xiàn)
        4.3.2 不同承銷種類下的承銷風(fēng)險表現(xiàn)
        4.3.3 不同發(fā)行制度下的股票承銷風(fēng)險表現(xiàn)
第5章 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險的衡量
    5.1 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險的分析
        5.1.1 我國證券公司股票承銷業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險
        5.1.2 我國證券公司股票承銷業(yè)務(wù)的非系統(tǒng)性風(fēng)險
    5.2 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險綜合評價
        5.2.1 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系的設(shè)計
        5.2.2 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險的模糊綜合評價
第6章 VAR在配股承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險管理中的應(yīng)用
    6.1 配股價格的因素分析
        6.1.1 配股定價的基本假定
        6.1.2 影響上市公司配股定價因素的實證分析
        6.1.3 實證分析得出的結(jié)論
    6.2 VAR在配股承銷中的運(yùn)用
        6.2.1 VaR值的計算
        6.2.2 基于VaR的配股價格的合理預(yù)測
第7章 股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范和控制
    7.1 國外證券公司對股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險的規(guī)避
        7.1.1 對承銷方式的選擇
        7.1.2 靈活定價
        7.1.3 衍生工具的運(yùn)用
    7.2 我國證券公司對股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制
        7.2.1 建立合理的風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)
        7.2.2 從事前、事中兩個階段防范和規(guī)避風(fēng)險
        7.2.3 推出股票承銷業(yè)務(wù)的避險工具及措施
結(jié)論：
致謝
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文及科研成果
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]風(fēng)險概念及其數(shù)量刻畫[J]. 郭曉亭,蒲勇健,林略.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2004(02)
[2]我國證券承銷市場中券商違規(guī)失信的表現(xiàn)與原因分析[J]. 劉江會,宋瑞波.  管理世界. 2003(12)
[3]新股發(fā)行承銷的風(fēng)險及對策建議[J]. 平安評券綜合研究所課題組.  證券市場導(dǎo)報. 2003(12)
[4]保薦人責(zé)任之我見[J]. 祁鳴.  上海金融. 2003(11)
[5]我國證券公司風(fēng)險特征及風(fēng)險管理[J]. 趙麗虹,趙宗慶.  中國地質(zhì)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2003(05)
[6]再析證券商及其法律規(guī)制[J]. 朱伯玉.  商業(yè)研究. 2003(18)
[7]論證券公司風(fēng)險管理和控制[J]. 朱渝梅.  南方金融. 2003(07)
[8]投行業(yè)務(wù)求變[J]. 吳士君.  資本市場. 2003(05)
[9]中國股票市場配股定價模型與案例分析[J]. 趙昌文,夏秋,王蕾.  四川大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2003(02)
[10]券商承銷黑洞[J]. 吳士君,張謙.  資本市場. 2003(03)



本文編號：3436635