近年來(lái),董監(jiān)高減持行為引發(fā)了監(jiān)管當(dāng)局和投資者的廣泛關(guān)注,如何規(guī)范和約束董監(jiān)高減持行為成為財(cái)務(wù)學(xué)界聚焦的重要問(wèn)題。由此,本文基于公司層面監(jiān)管視角考察了內(nèi)部控制對(duì)董監(jiān)高的機(jī)會(huì)主義減持行為是否具有治理效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn),高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制顯著地降低了董監(jiān)高減持的擇機(jī)性,表明內(nèi)部控制對(duì)董監(jiān)高的機(jī)會(huì)主義減持行為具有治理效應(yīng);這一治理效應(yīng)在法制環(huán)境較好地區(qū)更為顯著,而在民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)之間均較為顯著,無(wú)顯著差異。進(jìn)一步檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),內(nèi)部控制能有效抑制董監(jiān)高減持的信息優(yōu)勢(shì),部分說(shuō)明了內(nèi)部控制發(fā)揮治理效應(yīng)的機(jī)理。本研究有助于規(guī)范董監(jiān)高減持行為和檢驗(yàn)內(nèi)部控制制度在我國(guó)的執(zhí)行效果。 

【文章來(lái)源】：會(huì)計(jì)研究. 2019,(07)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：8 頁(yè)

【文章目錄】：
一、問(wèn)題提出
二、文獻(xiàn)回顧
三、理論分析與假設(shè)提出
四、研究設(shè)計(jì)與樣本選擇
    (一)關(guān)鍵變量的度量
        1.內(nèi)部控制質(zhì)量IC_d的度量
        2.董監(jiān)高減持NSR的度量
        3.股票回報(bào)BHAR的度量
    (二)模型設(shè)定
    (三)樣本選擇
五、實(shí)證結(jié)果與分析
    (一)描述性統(tǒng)計(jì)
    (二)內(nèi)部控制對(duì)董監(jiān)高減持擇機(jī)性的影響
    (三)內(nèi)部控制與董監(jiān)高減持擇機(jī)性:產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的影響
    (四)內(nèi)部控制與董監(jiān)高減持擇機(jī)性:法制環(huán)境的影響
六、進(jìn)一步研究:內(nèi)部控制與董監(jiān)高交易的信息優(yōu)勢(shì)
七、穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    (一)內(nèi)生性問(wèn)題
    (二)更換測(cè)度指標(biāo)
        1.更換內(nèi)部控制質(zhì)量的測(cè)度方式
        2.更換BHAR的測(cè)度方式
        3.更換董監(jiān)高減持的測(cè)度方式
        4.排除敏感期交易的影響
八、研究結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]內(nèi)部控制與內(nèi)部人親屬賣出股票交易行為的市場(chǎng)反應(yīng)——來(lái)自深市上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 陳作華,溫琳.  財(cái)經(jīng)論叢. 2016(10)
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[5]高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制能有效應(yīng)對(duì)特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)嗎?[J]. 方紅星,陳作華.  會(huì)計(jì)研究. 2015(04)
[6]內(nèi)部控制研究的困惑與思考[J]. 李心合.  會(huì)計(jì)研究. 2013(06)
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本文編號(hào)：3404905