1952年馬科維茲在《財務(wù)學(xué)刊》發(fā)表了著名的“資產(chǎn)組合的選擇”一文，最先采用均值-方差分析法研究了資產(chǎn)組合的選擇問題，開創(chuàng)了運用數(shù)理分析方法研究金融資產(chǎn)收益-風(fēng)險關(guān)系的先河，并為現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的研究和發(fā)展奠定了方法論基礎(chǔ)。本文以五十年來均值-方差資產(chǎn)組合理論的演進(jìn)和發(fā)展為線索，采用理論分析和實證研究的方法，分析和探討資產(chǎn)組合的收益-風(fēng)險關(guān)系。 在理論分析部分，作者全面回顧和總結(jié)了資產(chǎn)組合理論的研究成果，在對單一時期的資產(chǎn)組合理論，即靜態(tài)的資產(chǎn)組合理論，進(jìn)行系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，對模型的理論基礎(chǔ)、前提假設(shè)和模型推導(dǎo)進(jìn)行了深入分析和探討，并對各種模型進(jìn)行了綜合評價。作者認(rèn)為，資產(chǎn)組合選擇理論主要研究最優(yōu)資產(chǎn)組合的收益-風(fēng)險關(guān)系，其實質(zhì)是收益極大化或風(fēng)險極小化；而資產(chǎn)組合理論則主要研究資本市場處于均衡狀態(tài)時，資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益與各種影響因素之間的關(guān)系。一方面，作者討論了馬科維茲的均值-方差資產(chǎn)組合選擇模型、單指數(shù)資產(chǎn)組合選擇模型、最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇的簡化模型，同時根據(jù)最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇原則和其他風(fēng)險度量指標(biāo)，討論了均值-絕對離差、均值-半方差和均值-風(fēng)險價值資產(chǎn)組合選擇模型；另一方面，作者... 

【文章來源】：廈門大學(xué)福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：171 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
前言
第一章 導(dǎo)論
    第一節(jié) 資產(chǎn)組合理論的研究對象
    第二節(jié) 資產(chǎn)組合理論的歷史發(fā)展和研究現(xiàn)狀
        一、 資產(chǎn)組合的選擇理論
        二、 資產(chǎn)定價理論
        三、 實證檢驗
        四、 國內(nèi)相關(guān)研究的回顧
    第三節(jié) 本文的研究目標(biāo)、結(jié)構(gòu)和主要貢獻(xiàn)
        一、 本文的研究目標(biāo)
        二、 本文研究的主要問題
        三、 本文的結(jié)構(gòu)
        四、 本文的創(chuàng)新與貢獻(xiàn)
第二章 資產(chǎn)組合的選擇理論
    第一節(jié) 馬科維茲的資產(chǎn)選擇模型
        一、 基本假設(shè)
        二、 收益和風(fēng)險的度量
        三、 資產(chǎn)選擇的均值-方差模型
        四、 均值-方差模型的評價
    第二節(jié) 資產(chǎn)組合選擇的簡化模型
        一、 單指數(shù)資產(chǎn)組合選擇模型
        二、 考慮無風(fēng)險資產(chǎn)的單指數(shù)資產(chǎn)組合選擇模型
        三、 多指數(shù)資產(chǎn)組合選擇模型
        四、 指數(shù)模型的評價
    第三節(jié) 最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇的簡化模型
        一、 單指數(shù)簡化模型
        二、 常值相關(guān)的簡化模型
        三、 簡化模型的評價
    第四節(jié) 多期資產(chǎn)組合選擇模型
        一、 離散時間資產(chǎn)組合選擇模型
        二、 連續(xù)時間資產(chǎn)組合選擇模型
第三章 資產(chǎn)定價理論
    第一節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型
        一、 資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)
        二、 資本資產(chǎn)定價模型的基本內(nèi)容
        三、 CAPM的風(fēng)險度量
        四、 資本資產(chǎn)定價模型的評價
    第二節(jié) 擴展的資本資產(chǎn)定價模型
        一、 存在賣空限制和交易費用的情形
        二、 存在資產(chǎn)無限可分限制和非市場銷售資產(chǎn)的情形
        三、 存在價格影響者和預(yù)期不一致的情形
        四、 稅負(fù)調(diào)整的CAPM
        五、 無風(fēng)險借貸修正后的CAPM
    第三節(jié) 多因素資本資產(chǎn)定價模型
        一、 基于殘值收益率方差(標(biāo)準(zhǔn)差)的CAPM
        二、 基于股票基本特征的多因素CAPM
        三、 默頓的多因素CAPM
    第四節(jié) 套利定價理論
        一、 套利和套利定價理論
        二、 公共因素的選擇和因素風(fēng)險度量
        三、 APT與CAPM的比較
    第五節(jié) 跨期資產(chǎn)定價模型
        一、 默頓的跨期資本資產(chǎn)定價模型
        二、 基于消費的資本資產(chǎn)定價模型
    第六節(jié) 資產(chǎn)定價模型在我國的應(yīng)用--理論分析
        一、 股本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)定價模型
        二、 存在價格操縱者的資產(chǎn)定價模型
        三、 考慮交易費用和所得稅的資產(chǎn)定價模型
        四、 考慮賣空和借貸限制的資產(chǎn)定價模型
        五、 多因素資產(chǎn)定價模型
第四章 資產(chǎn)組合選擇和資產(chǎn)定價理論的實證研究評析
    第一節(jié) 資產(chǎn)組合分散風(fēng)險能力的研究
    第二節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型的實證檢驗
        一、 單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險的研究
        二、 夏普和庫柏的研究
        三、 布萊克-詹森-斯科爾斯檢驗
        四、 法瑪-麥克貝斯檢驗
    第三節(jié) 套利定價模型的實證檢驗
        一、 APT實證檢驗的步驟和方法
        二、 羅爾-羅斯的檢驗
        三、 陳乃夫的檢驗
    第四節(jié) 資產(chǎn)定價的多因素解釋
        一、 規(guī)模和本溢比組合的檢驗
        二、 LSV分類組合的檢驗
        三、 LSV雙分類組合檢驗
        四、 基于歷史收益率形成的股票組合的檢驗
    第五節(jié) 資產(chǎn)組合選擇和資產(chǎn)定價理論在國內(nèi)的實證檢驗評析
        一、 資產(chǎn)組合分散風(fēng)險能力研究
        二、 資產(chǎn)(組合)收益率與β系數(shù)的關(guān)系
        三、 影響資產(chǎn)(組合)收益率的因素分析
第五章 資產(chǎn)組合選擇和資產(chǎn)定價理論在我國的實證研究
    第一節(jié) 股票組合的收益和風(fēng)險分析
        一、 研究樣本和樣本數(shù)據(jù)
        二、 研究方法
        三、 研究結(jié)果
        四、 結(jié)論與啟示
    第二節(jié) 股票組合收益率的影響因素分析--多因素資產(chǎn)定價模型
        一、 因素指標(biāo)
        二、 研究方法和模型
        三、 研究結(jié)果
        四、 結(jié)論與啟示
    第三節(jié) 基金收益與風(fēng)險關(guān)系的實證研究--基金業(yè)績評價的因素模型
        一、 基金業(yè)績評價方法
        二、 研究數(shù)據(jù)、方法和模型
        三、 研究結(jié)果
        四、 結(jié)論與啟示
參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[4]社會地位、非期望效用函數(shù)、資產(chǎn)定價和經(jīng)濟增長[J]. 楊云紅,鄒恒甫.  經(jīng)濟研究. 2001(10)
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[6]基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)最優(yōu)組合預(yù)測方法的應(yīng)用研究[J]. 張青.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2001(09)
[7]證券組合選擇的優(yōu)化方法[J]. 高榮興.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2001(09)
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本文編號：3333678