利用滬深300指數(shù)以及香港恒生指數(shù)的5 min高頻數(shù)據(jù)為樣本,采用已實現(xiàn)高階矩方法,提取了滬深300指數(shù)及香港恒生指數(shù)的已實現(xiàn)波動率、偏度、峰度及跳躍,利用馬爾可夫轉(zhuǎn)換研究中國大陸股票市場和香港股票市場之間的高階矩風險傳染。研究結(jié)果表明,已實現(xiàn)偏度和峰度來源于資產(chǎn)價格的跳躍,滬深300指數(shù)高階矩對香港恒生指數(shù)的高階矩有著單向的傳導(dǎo)作用,狀態(tài)轉(zhuǎn)換在研究高階矩風險傳染中具有重要的作用,在不同的狀態(tài)下,股市之間的高階矩路徑傳導(dǎo)并不一致。 

【文章來源】：系統(tǒng)管理學(xué)報. 2019,28(04)北大核心CSSCICSCD

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
1 研究框架
    (1) 已實現(xiàn)高階矩。
    (2) 已實現(xiàn)高階矩的極限性質(zhì)。
2 數(shù)據(jù)處理與描述性統(tǒng)計
    (1) 數(shù)據(jù)選取與處理。
    (2) 描述性統(tǒng)計。
3 實證分析
    (1) 平穩(wěn)性檢驗。
    (2) 已實現(xiàn)偏度和峰度與跳躍之間的關(guān)系。
    (3) 中國大陸與香港股市高階矩之間的格蘭杰因果關(guān)系。
    (4) 馬爾可夫轉(zhuǎn)換下高階矩風險傳染效應(yīng)。
4 結(jié) 論


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3299015