發(fā)布時(shí)間：2021-07-16 07:25

　　從我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看,我國(guó)在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中積累了大量的不良資產(chǎn),成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的不穩(wěn)定因素,同時(shí),我國(guó)也出現(xiàn)了一些金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉或被關(guān)閉,對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生了一定的不良影響,國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)也呈現(xiàn)出前所未有的波動(dòng)。另外,隨著近幾年中國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步放開,這種波動(dòng)將會(huì)不斷延續(xù)并且有不斷加劇的趨勢(shì)。由于金融體系本身的內(nèi)在脆弱性,決定了金融風(fēng)險(xiǎn)是必然存在且無(wú)可避免的。能否進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理一直以來(lái)被認(rèn)為是金融行業(yè),甚至包括監(jiān)管當(dāng)局在內(nèi)的一國(guó)金融體系是否具有競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力的關(guān)鍵。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量是金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)與核心。無(wú)論是生成風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告,采取對(duì)沖或分散化的辦法來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),還是確定、調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資本限額。首先都得對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小和發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性進(jìn)行測(cè)量。而風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的質(zhì)量,很大程度上決定了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性�？梢哉f(shuō),沒有準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理就無(wú)從談起。當(dāng)投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)家或金融家走上國(guó)際舞臺(tái),發(fā)現(xiàn)他們面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí),便努力尋找回避風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)的渠道和手段,于是一系列的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法和管理方法就應(yīng)運(yùn)而生了。以此通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、決策與監(jiān)控,減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不確... 

【文章來(lái)源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：78 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 本文的研究?jī)?nèi)容、研究方法和結(jié)構(gòu)安排
        1.3.1 本文的研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 本文的研究方法
        1.3.3 本文結(jié)構(gòu)安排及創(chuàng)新之處
2 條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(CVAR)投資組合國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
    2.1 條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(CVAR)國(guó)外理論綜述
    2.2 條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(CVAR)國(guó)內(nèi)理論綜述
3 VAR和CVAR對(duì)比研究
    3.1 VAR基本原理
        3.1.1 VaR的定義
        3.1.2 VaR的計(jì)算方法
        3.1.3 VaR在投資組合應(yīng)用中缺陷
        3.1.4 均值-VaR模型
    3.2 CVAR基本原理
        3.2.1 CVaR的定義
        3.2.2 CVaR的計(jì)算
        3.2.3 CVaR計(jì)算中的參數(shù)選擇
    3.3 CVAR和VAR的對(duì)比研究
    3.4 CVAR的應(yīng)用
4 均值—CVAR模型理論分析
    4.1 均值—CVAR模型
    4.2 無(wú)摩擦情況下單期投資組合均值—CVAR優(yōu)化模型
    4.3 單期投資組合均值—CVAR優(yōu)化模型擴(kuò)展
5 均值—CVAR模型的實(shí)證研究和比較分析
    5.1 樣本數(shù)據(jù)的選取
    5.2 與MV模型有效前沿的有效前沿比較研究研究
        5.2.1 均值-CVaR模型與MV模型有效前沿對(duì)比
        5.2.2 均值-CVaR模型與MV模型之間映射對(duì)比研究
    5.3 約束條件對(duì)均值-CVAR模型有效前沿影響的實(shí)證研究
        5.3.1 置信度對(duì)投資組合有效前沿的影響
        5.3.2 交易成本對(duì)投資組合有效前沿的影響
6 結(jié)論及建議
    6.1 CVAR在我國(guó)應(yīng)用所面臨的問(wèn)題
    6.2 CVAR在我國(guó)推行的幾點(diǎn)建議
    6.3 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
后記
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于CVaR和Monte Carlo仿真的貸款組合決策模型[J]. 王秀國(guó),邱菀華.  計(jì)算機(jī)工程與應(yīng)用. 2007(04)
[2]Monte-Carlo模擬在VaR與CVaR中的應(yīng)用[J]. 劉彪,劉小茂.  武漢科技學(xué)院學(xué)報(bào). 2006(11)
[3]金融風(fēng)險(xiǎn)度量VaR與CVaR方法的比較研究及應(yīng)用[J]. 景明利,張峰,楊純濤.  統(tǒng)計(jì)與信息論壇. 2006(05)
[4]VaR、ES與一致性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度[J]. 張曉蓉,徐劍剛.  上海管理科學(xué). 2006(04)
[5]均值-CVaR模型下的兩基金分離定理[J]. 曹靜,秦超英,覃森.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2006(02)
[6]Mean-CVaR模型下的資產(chǎn)組合和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制[J]. 潘霽,金洪飛.  運(yùn)籌與管理. 2006(02)
[7]一致性風(fēng)險(xiǎn)度量的概念、形式、計(jì)算和應(yīng)用[J]. 林志炳,許保光.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2006(05)
[8]資產(chǎn)組合選擇問(wèn)題的一致性研究[J]. 劉志東,宋斌.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2006(02)
[9]條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量方法在銀行投資組合優(yōu)化中的應(yīng)用[J]. 趙靜,肖慶憲.  上海理工大學(xué)學(xué)報(bào). 2005(05)
[10]VaR與CVaR的對(duì)比研究及實(shí)證分析[J]. 劉小茂,田立.  華中科技大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2005(10)



本文編號(hào)：3286567