財務(wù)危機是一個世界性的問題。從60年代開始,美國與歐洲許多國家的研究者們已經(jīng)開始進行財務(wù)危機預警研究。而國內(nèi)的研究剛剛起步,且大多數(shù)研究都是定性分析重于定量分析。特別是目前流行的預測模型只能用于靜態(tài)預警或短期預測,短期預測其假設(shè)條件是一個時間序列的未來發(fā)展模式與其過去的模式是一致的。對未來的短期預測,這一假設(shè)往往是可以滿足的,但對未來長期的預測,這一假設(shè)顯然是不符合實際的。而目前已經(jīng)被廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟預測的狀態(tài)空間模型的建立基礎(chǔ)符合馬爾科夫特性,所以可用來進行長期預測。 本文的研究究目的是以狀態(tài)空間模型為基礎(chǔ)建立一個動態(tài)的可以進行長期預測的上市公司財務(wù)預警模型,能夠運用現(xiàn)有的數(shù)據(jù),預測出未來年度公司是否會出現(xiàn)財務(wù)危機。另外,對已面臨財務(wù)危機的上市公司,分解出影響公司財務(wù)危機進一步惡化的具體因素,并分析這些因素在某個或某幾個財務(wù)危機指標中的作用程度。 本文共分五部分。第一部分介紹了上市公司財務(wù)危機預警的研究背景和研究意義,及國內(nèi)外研究現(xiàn)狀,和本文的研究思路和研究方法;第二部分為財務(wù)預警的理論綜述;第三部分以狀態(tài)空間模型為基礎(chǔ)構(gòu)建了財務(wù)預警模型;第四部分是實證分析;最后部分結(jié)論。 

【文章來源】：大連理工大學遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 問題的提出
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外財務(wù)危機預警模型述評
        1.2.1 統(tǒng)計類財務(wù)危機預警方法
        1.2.2 非統(tǒng)計類財務(wù)困境預測方法
    1.3 本文的研究思路和研究方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
2 上市公司財務(wù)預警的理論研究
    2.1 財務(wù)危機的概念
    2.2 財務(wù)危機預警分析
        2.2.1 財務(wù)危機預警的定義
        2.2.2 財務(wù)危機預警的理論依據(jù)
        2.2.3 財務(wù)危機預警的程序
3 基于狀態(tài)空間模型的上市公司財務(wù)預警模型的構(gòu)建
    3.1 用于財務(wù)預測狀態(tài)空間模型的構(gòu)建
        3.1.1 狀態(tài)空間模型與ARIMA模型的等價關(guān)系
        3.1.2 利用狀態(tài)空間模型與ARIMA模型的等價關(guān)系建立狀態(tài)空間模型
        3.1.3 利用狀態(tài)空間模型預測的步驟
        3.1.4 利用狀態(tài)空間模型進行時間序列預測的優(yōu)點
    3.2 財務(wù)預警指標的選取
        3.2.1 財務(wù)預帶指標選取的原則
        3.2.2 本文預警模型采用的財務(wù)指標
    3.3 基于狀態(tài)空間模型的財務(wù)預警模型構(gòu)建
        3.3.1 基于狀態(tài)空間模型的特征財務(wù)指標預測
        3.3.2 特征財務(wù)指標的降維處理及財務(wù)危機判別
4 實證分析
    4.1 樣本選取
        4.1.1 樣本及數(shù)據(jù)來源
        4.1.2 樣本選取的原則
        4.1.3 確定樣本
    4.2 特征財務(wù)指標選取
        4.2.1 樣本財務(wù)指標均值比較分析及特征財務(wù)指標的選取
    4.3 特征財務(wù)指標的降維處理
    4.4 危機警戒閾值的確定
    4.5 基于狀態(tài)空間模型的特征財務(wù)指標預測
    4.6 結(jié)果檢驗及模型修正
結(jié)論
參考文獻
附錄A 主成分分析方法簡介
附錄B 卡爾曼濾波算法
附錄C 檢驗樣本償債能力指標標準化數(shù)據(jù)
附錄D 檢驗樣本盈利能力指標標準化數(shù)據(jù)
攻讀碩士學位期間發(fā)表學術(shù)論文情況
致謝
大連理工大學學位論文版權(quán)使用授權(quán)書


【參考文獻】：
期刊論文
[1]關(guān)于經(jīng)濟系統(tǒng)的狀態(tài)空間模型及其構(gòu)建研究[J]. 趙松山.  南京財經(jīng)大學學報. 2004(03)
[2]主成分分析與因子分析的異同比較及應(yīng)用[J]. 王芳.  統(tǒng)計教育. 2003(05)
[3]上市公司經(jīng)營失敗的預警系統(tǒng)研究[J]. 李華中.  財經(jīng)研究. 2001(10)
[4]我國上市公司財務(wù)困境的預測模型研究[J]. 吳世農(nóng),盧賢義.  經(jīng)濟研究. 2001(06)
[5]上市公司財務(wù)惡化預測的實證分析[J]. 陳靜.  會計研究. 1999(04)



本文編號：3238777