發(fā)布時(shí)間：2021-05-23 20:36

　　動(dòng)量,指的是一個(gè)物體在它的運(yùn)動(dòng)方向上保持同向的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì),在股票中,動(dòng)量效應(yīng)是指前期上漲的股票未來(lái)會(huì)繼續(xù)上漲,前期下跌的股票未來(lái)會(huì)繼續(xù)下跌,即股票價(jià)格有延續(xù)原來(lái)運(yùn)動(dòng)方向的趨勢(shì)。在中國(guó)的股票市場(chǎng)中,有很多投資者也傾向于采取“隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）”等技術(shù)分析方法進(jìn)行短期趨勢(shì)投資。在學(xué)術(shù)方面,自從Jegadeesh和Titman （1993）發(fā)現(xiàn)美國(guó)股市中存在3-12個(gè)月的動(dòng)量效應(yīng)后,學(xué)術(shù)界對(duì)動(dòng)量效應(yīng)展開(kāi)了廣泛而深入的研究,得出了許多重要的研究結(jié)論,其中很多的研究都集中在動(dòng)量效應(yīng)的存在性表現(xiàn)特征以及組合持有期的長(zhǎng)短對(duì)動(dòng)量效應(yīng)的的影響上,而很少有學(xué)者將精力放在構(gòu)造動(dòng)量策略時(shí)組合形成期和持有期之間的時(shí)間間隔的長(zhǎng)短上。Novy-Marx （2008,2011）利用美國(guó)的股票數(shù)據(jù)對(duì)組合形成期和持有期之間間隔期的長(zhǎng)短對(duì)動(dòng)量策略收益的影響進(jìn)行了研究,發(fā)現(xiàn)組合形成期在持有期前7-12個(gè)月的動(dòng)量策略收益遠(yuǎn)大于形成期在持有期前2-6個(gè)月的動(dòng)量策略收益,這一研究結(jié)果給人們?cè)跇?gòu)造動(dòng)量策略時(shí)應(yīng)該考慮的組合形成期和持有期之間間隔期的長(zhǎng)短提出了非常有價(jià)值的參考。因?yàn)閷?duì)中國(guó)股票市場(chǎng)動(dòng)量效應(yīng)存在性的眾多研究結(jié)果表明,中國(guó)股票市... 

【文章來(lái)源】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)遼寧省

【文章頁(yè)數(shù)】：46 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意義
    1.3 研究框架
    1.4 本文的創(chuàng)新之處
2 文獻(xiàn)綜述
    2.1 有關(guān)動(dòng)量效應(yīng)存在性的文獻(xiàn)綜述
    2.2 有關(guān)間隔期對(duì)動(dòng)量策略影響的文獻(xiàn)綜述
        2.2.1 國(guó)外研究進(jìn)展
        2.2.2 國(guó)內(nèi)研究進(jìn)展
3 動(dòng)量收益的期限結(jié)構(gòu)
    3.1 數(shù)據(jù)處理與說(shuō)明
    3.2 分析方法
    3.3 經(jīng)驗(yàn)結(jié)果
4 不同間隔期動(dòng)量策略收益比較：基于參數(shù)分析方法
    4.1 分析方法
    4.2 經(jīng)驗(yàn)結(jié)果
        4.2.1 過(guò)去收益對(duì)現(xiàn)在收益影響分析
        4.2.2 不同間隔期動(dòng)量策略收益來(lái)源分析
        4.2.3 條件動(dòng)量
5 不同間隔期動(dòng)量策略收益比較：基于“J/K策略”分析
    5.1 分析方法
    5.2 經(jīng)驗(yàn)結(jié)果
6 雙排序檢驗(yàn)
7 市值大小對(duì)不同間隔期動(dòng)量策略收益的影響
8 結(jié)束語(yǔ)
    8.1 本文主要結(jié)論及解釋
    8.2 本文應(yīng)該改進(jìn)的地方及需要做的后續(xù)工作
參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于股市動(dòng)量策略的實(shí)證研究[J]. 陳少平.  廣州航海高等專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào). 2012(01)
[2]中國(guó)A股市場(chǎng)動(dòng)量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng):實(shí)證研究及其理論解釋[J]. 譚小芬,林雨菲.  金融評(píng)論. 2012(01)
[3]上海股票市場(chǎng)動(dòng)量效應(yīng)研究——基于1995—2009年周收益率數(shù)據(jù)[J]. 嚴(yán)太華,梁嵐.  技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2011(05)
[4]中國(guó)股票市場(chǎng)動(dòng)量策略和反轉(zhuǎn)的實(shí)證研究[J]. 程石.  經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊. 2008(09)
[5]中國(guó)股市的慣性與反轉(zhuǎn)效應(yīng)研究[J]. 魯臻,鄒恒甫.  經(jīng)濟(jì)研究. 2007(09)
[6]中國(guó)股市動(dòng)量效應(yīng)的表現(xiàn)特征[J]. 王志強(qiáng),王月盈,徐波,段諭.  財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究. 2006(11)
[7]動(dòng)量效應(yīng)的最新研究進(jìn)展[J]. 王志強(qiáng),齊佩金,孫剛.  世界經(jīng)濟(jì). 2006(02)
[8]行業(yè)動(dòng)量贏利性分析[J]. 杜敏杰,林寅.  經(jīng)濟(jì)與管理研究. 2005(01)
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博士論文
[1]注意與股票價(jià)格行為[D]. 呼建光.吉林大學(xué) 2012

碩士論文
[1]中國(guó)A股市場(chǎng)行業(yè)動(dòng)量效應(yīng)實(shí)證研究[D]. 陳志崗.華南理工大學(xué) 2011
[2]中國(guó)股市的動(dòng)量與反轉(zhuǎn)效應(yīng)[D]. 王璞.上海交通大學(xué) 2011
[3]中國(guó)股市中的行業(yè)動(dòng)量效應(yīng)研究[D]. 王登元.復(fù)旦大學(xué) 2011
[4]證券市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)動(dòng)量和個(gè)股動(dòng)量效應(yīng)[D]. 李妍綺.南京理工大學(xué) 2010
[5]我國(guó)股市的動(dòng)量和反轉(zhuǎn)投資策略實(shí)證研究[D]. 張宇.復(fù)旦大學(xué) 2010
[6]中國(guó)A股市場(chǎng)動(dòng)量/反向策略績(jī)效研究[D]. 夏明玉.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2009
[7]中國(guó)股票市場(chǎng)動(dòng)量效應(yīng)研究[D]. 馬源源.東北大學(xué) 2008
[8]改進(jìn)型動(dòng)量策略的盈利性分析[D]. 郝靜軒.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3202939