指數(shù)基金在我國的發(fā)展只有很短的時間。目前我國發(fā)展指數(shù)基金有3種可供選擇的形式：封閉式形式、普通開放式形式和ETF形式。但封閉式或是開放式都存在缺陷：封閉式基金存在折溢價交易，管理成本較高，并容易產(chǎn)生指數(shù)跟追誤差。開放式基金擬合指數(shù)難度較大，且不能在二級市場交易。ETF形式作為一種特殊的開放式指數(shù)基金，其獨特的雙重交易機制和靈活的交易方式，基本可以避免封閉式和開放式指數(shù)基金的不足。從我國證券市場的實際發(fā)展?fàn)顩r出發(fā)，ETF是我國繼續(xù)發(fā)展指數(shù)基金的較好選擇。根據(jù)國外成功發(fā)展ETF的經(jīng)驗，ETF的發(fā)展應(yīng)具有一定規(guī)模且規(guī)范透明的市場、相對完整獨立的指數(shù)體系、相應(yīng)的市場主體和市場需求，具有賣空機制和做市商制度。而ETF在中國發(fā)展存在的問題主要有：證券市場的市場效率低、沒有做空機制和T+0回轉(zhuǎn)交易、金融衍生工具極其缺乏、投資者教育欠缺。針對證券市場的市場效率低的問題，應(yīng)該著手提高證券市場有效性：應(yīng)完善信息披露制度、加強信息披露管理；解決上市會司的股權(quán)結(jié)構(gòu)問題；規(guī)范上市公司運作、提高上市公司質(zhì)量。針對沒有做空機制和T+0回轉(zhuǎn)交易的問題，建議允許做空和T+0回轉(zhuǎn)交易。針對金融衍生工具極其缺乏的問題，應(yīng)加... 

【文章來源】：昆明理工大學(xué)云南省

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 問題的提出
    1.2 研究的目的
    1.3 論文創(chuàng)新點
第二章 ETF概況
    2.1 ETF介紹
        2.1.1 ETF的定義及特點
        2.1.2 ETF的產(chǎn)生和發(fā)展
    2.2 ETF的交易模式及優(yōu)勢分析
        2.2.1 ETF的交易模式
        2.2.2 ETF的優(yōu)勢分析
第三章 ETF是我國發(fā)展指數(shù)基金的較好選擇
    3.1 ETF全球發(fā)展?fàn)顩r
        3.1.1 ETF在歐美的發(fā)展
        3.1.2 ETF在亞太的發(fā)展
    3.2 我國指數(shù)基金發(fā)展現(xiàn)狀
    3.3 ETF是我國發(fā)展指數(shù)基金的較好選擇
    3.4 ETF引入中國可能帶來的不利影響和防范分析
第四章 ETF發(fā)展的條件
    4.1 ETF發(fā)展的市場條件
        4.1.1 具有一定規(guī)模且規(guī)范透明的市場
        4.1.2 相對完整獨立的指數(shù)體系
        4.1.3 ETF的市場主體
        4.1.4 ETF的市場需求
    4.2 ETF發(fā)展的制度條件
        4.2.1 賣空機制
        4.2.2 做市商制度
第五章 ETF在我國發(fā)展存在的主要問題
    5.1 證券市場的市場效率低
    5.2 沒有做空機制和T+0回轉(zhuǎn)交易
    5.3 金融衍生工具極其缺乏
    5.4 投資者教育欠缺
第六章 ETF發(fā)展的對策建議
    6.1 提高證券市場有效性
        6.1.1 完善信息披露制度，加強信息披露管理
        6.1.2 解決上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)問題
        6.1.3 規(guī)范上市公司運作，提高上市公司質(zhì)量
    6.2 允許做空和T+0回轉(zhuǎn)交易
    6.3 加快推進ETF相關(guān)金融衍生產(chǎn)品的開發(fā)
        6.3.1 開辦指數(shù)期貨交易和指數(shù)期權(quán)交易
        6.3.2 開發(fā)ETF系列產(chǎn)品
    6.4 加強投資者教育
        6.4.1 指數(shù)化投資理念的推廣
        6.4.2 ETF目標(biāo)指數(shù)的介紹
        6.4.3 ETF交易方式的介紹
第七章 ETF應(yīng)用分析
    7.1 上證50ETF產(chǎn)品介紹
    7.2 ETF應(yīng)用策略分析
        7.2.1 ETF應(yīng)用策略
        7.2.2 ETF套利原理
        7.2.3 ETF套利策略
    7.3 ETF套利交易過程模擬分析
        7.3.1 正向套利策略
        7.3.2 反向套利策略
    7.4 ETF套利交易實證分析
        7.4.1 ETF套利空間分布
        7.4.2 ETF套利成本估計
        7.4.3 ETF套利實證分析結(jié)論
    7.5 ETF與指數(shù)期貨套利交易過程模擬分析
第八章 結(jié)束語
致謝
參考文獻


【參考文獻】：
期刊論文
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[5]ETFS臨近金融衍生品市場發(fā)展進入快車道[J]. 王勇.  技術(shù)經(jīng)濟與管理研究. 2005(01)
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[8]ETF路在何方——ETF在我國的發(fā)展前景研究分析[J]. 孫偉,魏碩.  特區(qū)經(jīng)濟. 2004(11)
[9]ETFs發(fā)展展望[J]. 武志.  資本市場. 2004(08)
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碩士論文
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本文編號：3171504