本文采用定性、定量分析相結(jié)合的方法,分別從靜態(tài)和動態(tài)兩個角度,以2006年5月31日前上市的49只開放式基金及27只封閉式基金為樣本,以Sharpe多因子模型及Gruber模型、M 2測度為具體實(shí)證模型,對樣本基金風(fēng)格的漂移情況及基金業(yè)績進(jìn)行實(shí)證檢驗,結(jié)果表明:（1）對于不同種類基金,在整體研究區(qū)間下,均發(fā)生風(fēng)格漂移現(xiàn)象且漂移方向具有趨同性;而動態(tài)研究表明,不同種類樣本基金在牛熊市下也均發(fā)生風(fēng)格漂移,不同類基金風(fēng)格漂移程度不同,但漂移方向一致。只有少數(shù)基金在動態(tài)研究下采取固守投資風(fēng)格不變的策略。（2）靜態(tài)研究表明,不同種類基金漂移對基金業(yè)績的影響不同,牛熊市下同種類基金風(fēng)格漂移對基金績效的影響也各不相同。但總體來說,發(fā)生漂移的基金業(yè)績均高于基準(zhǔn)市場無風(fēng)險收益率,基金風(fēng)格漂移趨同性并非基金經(jīng)理人的非理性操作,而是對基金價值/成長以及市值類別的主動性選擇。 

【文章來源】：吉林大學(xué)吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：66 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容提要
第1章 緒論
    1.1 研究背景及選題意義
    1.2 研究方法及研究思路
    1.3 研究創(chuàng)新點(diǎn)
    1.4 研究內(nèi)容及研究框架
第2章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 國外文獻(xiàn)綜述
    2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
第3章 風(fēng)格漂移的理論模型及實(shí)證研究
    3.1 基本概念界定
    3.2 基金風(fēng)格分類與識別
    3.3 基金風(fēng)格漂移實(shí)證研究
    3.4 本章小結(jié)
第4章 風(fēng)格漂移對基金績效影響的實(shí)證研究
    4.1 基金績效衡量方法
    4.2 風(fēng)格漂移對基金績效影響的實(shí)證研究
    4.3 本章小結(jié)
結(jié)論與建議
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝
論文摘要
ABSTRACT


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]風(fēng)格漂移與基金績效[J]. 宋威.  商業(yè)研究. 2009(06)
[2]基金投資風(fēng)格漂移及其對基金績效的影響研究[J]. 李學(xué)峰,徐華.  證券市場導(dǎo)報. 2007(08)
[3]證券投資基金投資風(fēng)格：保持還是改變?[J]. 王敬,劉陽.  金融研究. 2007(08)
[4]淺談我國開放式基金的投資風(fēng)格[J]. 歐陽敬東.  稅務(wù)研究. 2007(07)
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[6]基于因子聚類方法的基金風(fēng)格分類研究[J]. 周銓,朱洪亮,李心丹.  南方經(jīng)濟(jì). 2006(12)
[7]投資風(fēng)格一致性對基金業(yè)績的影響研究[J]. 付金花,趙中平,汪子文.  金融經(jīng)濟(jì). 2006(22)
[8]國內(nèi)外關(guān)于基金投資風(fēng)格的研究及啟示[J]. 王敬,劉陽,楊典.  西南金融. 2006(08)
[9]我國開放式基金投資風(fēng)格評價方法研究[J]. 葉莉,劉巍.  現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學(xué)學(xué)報). 2006(08)
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本文編號：3101421