近些年,以追求絕對報酬為目的,且交易策略多元化而富有彈性的對沖基金,逐漸受到投資大眾的關(guān)注。配對交易策略就是對沖基金的主要策略之一。本文以配對交易策略作為研究內(nèi)容,首先對國內(nèi)外配對交易策略進(jìn)行了詳細(xì)的綜述。綜述發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外配對交易策略的研究大多采用基于趨同性的檢驗的配對策略,試圖通過分析兩股票間歷史價格走勢的相近程度來發(fā)現(xiàn)配對股票。而H. Nicolas（2009）提出的配對交易策略完全不同于以往的配對方法,他通過股票收益預(yù)測和排序來建立股票對。本文利用中國A股市場2007年到2009年的數(shù)據(jù)對這兩種配對策略進(jìn)行了實證研究,以期檢驗配對交易策略在中國A股市場的可行性和獲利性,同時通過進(jìn)一步的對比分析兩種交易策略優(yōu)劣之處。實證結(jié)果顯示,采用基于趨同性檢驗的配對交易策略和基于收益預(yù)測和排序的配對交易策略均可以獲得高于大盤的報酬率。在空頭市場時期和股市震蕩調(diào)整期報酬率明顯高于大盤,套利的效果較好。而在多頭市場時期,報酬率略遜于大盤,套利效果一般。從這兩種配對交易策略的對比情況來看,基于趨同性檢驗的配對交易策略在交易期內(nèi),平均年報酬率較高。但是由于基于收益預(yù)測與排序的配對交易策略收益的波動率較小... 

【文章來源】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)黑龍江省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：72 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 選題的意義
    1.2 配對交易文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 備選股票篩選文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 配對方法文獻(xiàn)綜述
        1.2.3 交易信號建模文獻(xiàn)綜述
        1.2.4 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀評述
    1.3 研究內(nèi)容、創(chuàng)新點與技術(shù)路線
        1.3.1 主要研究內(nèi)容
        1.3.2 創(chuàng)新點
        1.3.3 技術(shù)路線
第2章 配對交易策略相關(guān)理論
    2.1 配對交易的概念
        2.1.1 配對交易的起源
        2.1.2 配對交易的定義
        2.1.3 配對交易的特點
    2.2 配對交易相關(guān)理論
        2.2.1 配對交易的基本原理
        2.2.2 常用的配對方法
        2.2.3 觸發(fā)機(jī)制的確定與風(fēng)險控制
    2.3 配對交易策略相關(guān)模型介紹
        2.3.1 協(xié)整檢驗?zāi)Ｐ?br>        2.3.2 收益預(yù)測和排序相關(guān)模型
    2.4 配對交易策略績效評價的常用指標(biāo)
    2.5 本章小結(jié)
第3章 配對交易策略建模
    3.1 兩類配對交易策略
    3.2 基于趨同性檢驗的配對交易策略建模
        3.2.1 模型構(gòu)建
        3.2.2 備選股票的篩選
        3.2.3 配對方法的選擇
        3.2.4 交易信號機(jī)制
    3.3 基于收益預(yù)測和排序的配對交易策略模型
        3.3.1 采用的模型
        3.3.2 備選股票的篩選
        3.3.3 預(yù)測模型的構(gòu)建
        3.3.4 排序模型的構(gòu)建
        3.3.5 交易信號機(jī)制
    3.4 報酬率的計算方式
    3.5 本章小結(jié)
第4章 基于中國A股市場數(shù)據(jù)的配對交易實證研究
    4.1 數(shù)據(jù)選擇及樣本區(qū)間說明
    4.2 基于趨同性檢驗的配對交易實證研究
        4.2.1 數(shù)據(jù)的處理過程
        4.2.2 數(shù)據(jù)處理結(jié)果
    4.3 基于收益預(yù)測和排序的配對交易策略實證研究
        4.3.1 數(shù)據(jù)的處理過程
        4.3.2 數(shù)據(jù)的處理結(jié)果
    4.4 數(shù)據(jù)的處理結(jié)果分析
    4.5 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
[1]基于統(tǒng)計套利的ETF期現(xiàn)套利方法應(yīng)用研究[D]. 劉華.大連理工大學(xué) 2008
[2]從成對交易到動量檢驗[D]. 徐光梅.浙江大學(xué) 2008
[3]基于小波神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)非線性逼近的股票分析與預(yù)測方法研究[D]. 鐘滿田.成都理工大學(xué) 2007



本文編號：3053829