發(fā)布時(shí)間：2021-02-24 00:37

　　近幾年來,隨著金融市場(chǎng)的快速發(fā)展,證券投資基金以其專業(yè)的理財(cái)優(yōu)勢(shì)、理性投資行為逐漸成為我國(guó)證券市場(chǎng)上影響最大的機(jī)構(gòu)投資者之一,對(duì)我國(guó)金融業(yè)乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)都將產(chǎn)生越來越深刻的影響。隨著證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展,基金資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,各基金的投資理念和投資運(yùn)作也逐漸趨于穩(wěn)定和呈現(xiàn)個(gè)性化的特征。股票型、債券型、收入型、平衡型等各種稱謂的基金開始充斥市場(chǎng),在給投資者帶來更多選擇的同時(shí),也讓基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)也顯得日趨重要。如何科學(xué)、客觀、公正的對(duì)開放式基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)對(duì)于投資者、基金管理公司和監(jiān)管部門都有著重要的意義。對(duì)投資者而言,通過對(duì)基金過去業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià),對(duì)比自己隨機(jī)選擇股票和由專家來專業(yè)投資的效果差異,可以避免一些聽從不實(shí)咨詢帶來的損失,可以在不同的投資基金之間做出正確的選擇;對(duì)基金管理公司而言,建立科學(xué)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系,可以發(fā)現(xiàn)公司投資計(jì)劃的不足,科學(xué)評(píng)估其職業(yè)隊(duì)伍的投資業(yè)績(jī),總結(jié)管理經(jīng)驗(yàn),提高經(jīng)營(yíng)管理水平;對(duì)監(jiān)管部門而言,則可以通過建立科學(xué)完備的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系,對(duì)基金的業(yè)績(jī)和運(yùn)行狀況進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià),以此作為制定或完善監(jiān)管規(guī)則的依據(jù)。由于我國(guó)基金的發(fā)展歷史較短,相應(yīng)的對(duì)基金的研究也基本上還是... 

【文章來源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
1. 導(dǎo)論
    1.1 研究背景和意義
    1.2 相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究方法和思路
    1.4 研究框架和創(chuàng)新
2. 基金評(píng)估的方法體系
    2.1 基金評(píng)估概述
        2.1.1 基金投資的收益
        2.1.2 基金投資的風(fēng)險(xiǎn)
        2.1.3 基金績(jī)效評(píng)估的原則
    2.2 收益率評(píng)價(jià)法
        2.2.1 簡(jiǎn)單收益率計(jì)算
        2.2.2 對(duì)數(shù)收益率
        2.2.3 算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率
    2.3 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整指標(biāo)
        2.3.1 Treynor 指數(shù)
        2.3.2 Sharpe 指數(shù)
        2.3.3 Jensen 指數(shù)
        2.3.4 三種模型的比較
    2.4 選股和擇時(shí)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)
        2.4.1 現(xiàn)金比例變化法
        2.4.2 T—M 模型
        2.4.3 H—M 模型
3. VAR 及RAROC 模型介紹
    3.1 VAR 模型介紹
        3.1.1 VAR 出現(xiàn)背景
        3.1.2 VAR 方法的理論
        3.1.3. VAR 計(jì)算方法
    3.2 基于VAR 的RAROC 模型介紹
        3.2.1 對(duì)傳統(tǒng)基金評(píng)價(jià)指標(biāo)的回顧
        3.2.2. RAROC 模型介紹
4. 實(shí)證方法設(shè)計(jì)
    4.1 樣本數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)
        4.1.1 樣本數(shù)據(jù)選擇原則
        4.1.2 樣本數(shù)據(jù)確定
        4.1.3 樣本區(qū)間的確定及數(shù)據(jù)來源
    4.2 市場(chǎng)基準(zhǔn)組合和無風(fēng)險(xiǎn)收益率的確定
        4.2.1 收益率的計(jì)算確定
        4.2.2 市場(chǎng)基準(zhǔn)組合的確定
        4.2.3 無風(fēng)險(xiǎn)收益率的確定
    4.3 統(tǒng)計(jì)方法運(yùn)用
        4.3.1 正態(tài)分布檢驗(yàn)方法
        4.3.2 Spearman 秩相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)
5. 實(shí)證結(jié)果與分析
    5.1 傳統(tǒng)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系
        5.1.1 基本表現(xiàn)
        5.1.2 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整指標(biāo)法
        5.1.3 傳統(tǒng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的相關(guān)性分析
    5.2 基于VAR 的RAROC 檢驗(yàn)
        5.2.1 單只基金的收益率分布分析
        5.2.2 所有樣本基金的檢驗(yàn)值
        5.2.3 樣本基金的VAR 值
        5.2.4 樣本基金的RAROC 值
    5.3 傳統(tǒng)評(píng)價(jià)指標(biāo)和RAROC 指標(biāo)的比較
    5.4 各評(píng)價(jià)指標(biāo)相關(guān)性分析
        5.4.1. Sharpe 指數(shù)與相對(duì)RAROC
        5.4.2. Treynor 指數(shù)與絕對(duì)RAROC
        5.4.3 本章小結(jié)
6. 結(jié)束語
    6.1 主要的研究發(fā)現(xiàn)
    6.2 本文研究的創(chuàng)新和不足
        6.2.1 本文研究的創(chuàng)新之處
        6.2.2 本文研究的不足之處
    6.3 對(duì)如何有效進(jìn)行基金績(jī)效評(píng)估的幾點(diǎn)建議
參考文獻(xiàn)
后記
致謝
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本文編號(hào)：3048495