國債是彌補財政赤字的工具,國債規(guī)模是國債研究領域的重要課題。國債規(guī)模是否處于適度水平以及如何確定、優(yōu)化國債規(guī)模,對充分發(fā)揮赤字財政在宏觀經(jīng)濟運行中的調(diào)節(jié)作用、積極防范財政風險和協(xié)調(diào)好財政政策與貨幣政策等具有十分重要的意義。本文主要是分為無戰(zhàn)爭和有戰(zhàn)爭兩種情況對國債發(fā)行規(guī)模進行分析和模擬,并對其提出最佳發(fā)行策略。在無戰(zhàn)爭情況下,首先以國債利率為狀態(tài)空間、國債發(fā)行量為決策空間,把鞅過程應用到序貫決策模型中求出國債最優(yōu)發(fā)行策略;求出每年最佳國債發(fā)行總量之后,根據(jù)國債各期限結(jié)構(gòu)特性,結(jié)合馬氏理論,求出各期限的平穩(wěn)分布,進而提出各期限國債最優(yōu)發(fā)行策略。在有戰(zhàn)爭情況下,分別以帶跳躍的國債總量和帶跳躍的國債增長率建立模型來模擬國債總量的增長情況,最后結(jié)合以上兩種情況,建立由Brown運動和時空Poisson過程聯(lián)合驅(qū)動模型來模擬國債總量和增長率都帶跳躍的情況。 

【文章來源】：上海交通大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 本文的研究背景
    1.2 研究綜述
        1.2.1 國外國債研究概述
        1.2.2 我國國債理論的發(fā)展
    1.3 研究國債規(guī)模的模型發(fā)展概述
        1.3.1 多馬模型
            模型一:假設國內(nèi)生產(chǎn)總值保持不變常數(shù)a
            模型二:假設國內(nèi)生產(chǎn)總值定額增長,即 Y（t）=a+bt
rt">            模型三:假設國內(nèi)生產(chǎn)總值定律增長,即 Y（t）=aert

        1.3.2 用微積分推導國債隨時間的變化軌跡
        1.3.3 多元回歸模型
    1.4 研究的目的與意義
    1.5 問題的提出
第二章 從國債規(guī)模的績效來研究無戰(zhàn)爭時的最優(yōu)發(fā)行策略
    2.1 無戰(zhàn)爭時的最優(yōu)國債總量發(fā)行策略
        2.1.1 運用多元回歸的方法求解國債的最優(yōu)規(guī)模
        2.1.2 運用鞅理論來求解國債的最優(yōu)發(fā)行策略
        2.1.3 鞅方法與多元回歸方法比較分析
    2.2 最優(yōu)各期限國債量發(fā)行策略
        2.2.1 按照“國債發(fā)行額=財政赤字+還本付息額”思路求解
        2.2.2 運用馬爾科夫過程求解不同期限的國債發(fā)行量
        2.2.3 兩種方法的比較分析
第三章 有戰(zhàn)爭時的國債發(fā)行分析與研究
    3.1 模型一:總量帶泊松跳的國債總量模型
    3.2 模型二:增長率帶泊松跳的國債總量模型
    3.3 模型三:總量和增長率都帶泊松跳的國債總量模型
    3.4 模型分析
第四章 本文總結(jié)
    4.1 主要結(jié)論
    4.2 研究展望
參考文獻
附錄
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
[1]我國國債規(guī)模及其可持續(xù)發(fā)展研究[D]. 洪源.湖南大學 2005



本文編號：3012243

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