隨著證券投資基金在我國的發(fā)展壯大，對于基金業(yè)績進行評估的研究十分必要。本文權(quán)衡各主流基金業(yè)績評估的差異以及我國獨有的特點，探索和設計了一套能夠真實反映我國投資基金運作狀況的評估體系。 本文首先對基金的基本知識、理論基礎和成熟的評估方法作了簡要介紹，接著針對我國證券市場和投資基金的特點，建立了非常直觀的評估體系。第四章筆者進行了實證研究，在對各參數(shù)進行合理選取的基礎上，著重進行了基金收益率的過程中費用加回的處理和新股收益的剔除方法的設計。最后，對各個指標的實證結(jié)果進行相關性剔除并得到了綜合評估結(jié)果。 通過本文的分析表明，證券投資基金作為深受歡迎的大眾性投資工具，其業(yè)績水平與廣大投資者的預期有不小的差距。然而，目前中小投資者不能通過分散投資于構(gòu)成市場組合的所有股票，所以持有證券投資基金仍是他們的最佳選擇。 

【文章來源】：南京理工大學江蘇省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：84 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
緒論
1 證券投資基金概述
    1.1 證券投資基金的概念和特點
    1.2 證券投資基金的種類
2 證券投資基金業(yè)績評估的理論基礎與方法回顧
    2.1 基金業(yè)績評估理論基礎-投資組合理論
    2.2 基金業(yè)績評估方法回顧
3 證券投資基金業(yè)績評估體系的構(gòu)建
    3.1 風險調(diào)整收益測度指標
        3.1.1 Sharpe指數(shù)
n
2">        3.1.2 單邊風險調(diào)整的業(yè)績指標Xn
2

    3.2 基金的選股能力指標
        3.2.1 T-M模型αp系數(shù)
i
?">        3.2.2 調(diào)整后的股票投資收益指數(shù)R_i
?

    3.3 基金的擇時能力指標
2系數(shù)">        3.3.1 T-M模型β₂系數(shù)
        3.3.2 股票性資產(chǎn)相關系數(shù)ρ
    3.4 持續(xù)性與成長性指標
    3.5 基金業(yè)績評估體系的建立
    3.6 業(yè)績評估的數(shù)據(jù)處理
        3.6.1 數(shù)據(jù)的計算機處理過程
        3.6.2 業(yè)績綜合評估的處理
4 證券投資基金業(yè)績評估的實證研究
    4.1 數(shù)據(jù)及基準的選取
        4.1.1 研究樣本的選取及來源
        4.1.2 樣本區(qū)間長度的選取
        4.1.3 市場基準組合的選取
        4.1.4 無風險收益率的確定
    4.2 數(shù)據(jù)的處理
        4.2.1 收益率的處理
        4.2.2 費用的處理
        4.2.3 基金新股配售收益的剔除
5 實證研究結(jié)果及政策建議
    5.1 實證研究結(jié)果
        5.1.1 各指標評估結(jié)果
        5.1.2 綜合評估結(jié)果
    5.2 政策建議
結(jié)束語
致謝
參考文獻
附錄


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]方法決定結(jié)果嗎——基金業(yè)績評價的實證起點[J]. 張文璋,陳向民.  金融研究. 2002(12)
[4]中國證券投資基金業(yè)績持續(xù)性研究[J]. 倪蘇云,肖輝,吳沖鋒.  預測. 2002(06)
[5]運用RAROC方法對我國證券投資基金業(yè)績評估的分析[J]. 惠曉峰,遲巍.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2002(11)
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[9]中國證券投資基金選股能力和擇機能力的實證研究[J]. 彭晗.  經(jīng)濟評論. 2002(04)
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本文編號：3007011

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