自1998年3月23日我國證券市場第一批基金（基金開元和基金金泰）的發(fā)行拉開基金業(yè)發(fā)展序幕以來,證券投資基金在我國發(fā)展迅猛,特別是2006年,基金資產規(guī)模已經突破萬億元,證券投資基金己經成為我國資本市場最重要的機構投資者之一。對證券投資基金績效進行全面、科學、合理的評價對于基金業(yè)在我國的健康發(fā)展具有重要的意義。本文首先介紹了證券投資基金的相關概念,并對國內外證券投資基金績效評價理論與方法進行了系統(tǒng)分析與論述。然后選擇具有代表性的指標對30只股票型開放式基金在2003年10月29日- 2006年12月29日的績效表現作了實證研究。實證結果表明:我國股票型開放式基金超過了市場組合的收益,風險也比市場組合低。由于基金投資風格的差異,以及取消國債投資限制的影響,各只基金的風險有較大差別。股票型開放基金沒有表現出選股能力,但表現出顯著的擇時能力,并且選股擇時能力表現出負相關性。最后,本文運用因子分析和單因素方差分析對相關指標進行了選擇,然后采用可加性判別效用分析方法建立了一個綜合評價指標。本文運用這個綜合評價指標對樣本基金進行了綜合排序和業(yè)績分組,并用留一法交叉確認檢驗驗證了可加性判別效用分析方... 

【文章來源】：重慶大學重慶市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：64 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 國內外研究現狀
        1.3.1 國外研究現狀
        1.3.2 國內研究現狀
    1.4 研究內容和研究方法
    1.5 論文的結構
    1.6 論文創(chuàng)新之處
2 證券投資基金績效評估的相關理論模型
    2.1 證券投資基金概述
        2.1.1 證券投資基金定義及要素
        2.1.2 證券投資基金的特點
        2.1.3 證券投資基金的分類
    2.2 證券投資基金績效評估模型
        2.2.1 傳統(tǒng)的基金業(yè)績收益評估指標
        2.2.2 基金業(yè)績的風險測度指標
        2.2.3 單因素風險調整指標
        2.2.4 多因素風險調整指標
        2.2.5 選股擇時能力評價模型
3 我國證券投資基金績效評估的實證研究
    3.1 樣本和數據
        3.1.1 樣本選擇
        3.1.2 市場組合的確定
        3.1.3 無風險收益率的確定
        3.1.4 基金收益率計算方法
    3.2 中國證券投資基金風險調整績效的實證分析
        3.2.1 基金收益、風險分析
        3.2.2 風險調整績效的評估結果及分析
    3.3 中國證券投資基金經理能力的實證分析
4 基金綜合評價指標的建立及實證分析
    4.1 國內外的基金評價業(yè)簡介
        4.1.1 國外基金評價體系簡介
        4.1.2 國內基金評價業(yè)現狀
    4.2 建立基金綜合評價指標的UTADIS 方法介紹
    4.3 實證檢驗
        4.3.1 分組
        4.3.2 指標選擇
        4.3.3 計算結果
    4.4 相關政策建議
5 結論
致謝
參考文獻
附錄



本文編號：2944597