行為金融學(xué)從20世紀(jì)80年代興起到現(xiàn)在研究成果已十分豐富。行為金融學(xué)所提出的動(dòng)量投資策略、反向投資策略等已經(jīng)為一些投資機(jī)構(gòu)——如證券投資基金所應(yīng)用。本文從行為金融學(xué)的角度研究基金投資策略的應(yīng)用,重點(diǎn)研究動(dòng)量與反向兩類(lèi)最典型也是發(fā)展最為成熟的行為金融投資策略。論文首先闡述了研究的目的和意義,對(duì)行為金融學(xué)領(lǐng)域的動(dòng)量與反向投資策略國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行綜述;其次對(duì)傳統(tǒng)主流金融學(xué)的局限性和行為金融對(duì)其的質(zhì)疑進(jìn)行了闡述,進(jìn)而分析動(dòng)量與反向投資策略的提出背景與獲利原因。最后本文對(duì)Grinblatt,Titman和Wermers提出的ITM模型進(jìn)行參數(shù)改進(jìn),分析我國(guó)開(kāi)放式基金應(yīng)用動(dòng)量與反向投資策略的現(xiàn)狀及特點(diǎn);通過(guò)分析不同股市背景下投資策略的表現(xiàn)差異,研究熊市、牛市背景對(duì)投資策略選擇的影響;借鑒Jegadeesh和Titman的研究方法,分析哪種投資策略有助于基金取得更好的收益,為基金選擇投資策略提供實(shí)際參考。研究結(jié)果表明我國(guó)基金市場(chǎng)上普遍存在動(dòng)量與反向投資行為,根據(jù)股票當(dāng)前季度和前一季度的表現(xiàn)所采用的投資策略不同;熊市到牛市的變化對(duì)投資策略的選擇有很大影響;根據(jù)當(dāng)前季度股票表現(xiàn)采用動(dòng)量投資策略有利于提... 

【文章來(lái)源】：北京交通大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：57 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

2個(gè)季度整體投資策略走勢(shì)Fig.4一1thewholetrendof12quartersinvestlnentstrategy

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：2934066