二十世紀九十年代以后,中國上市公司開始逐漸嘗試運用可轉債來拓寬資金來源渠道,解決資金短缺問題。2001年4月中國證監(jiān)會頒布《上市公司發(fā)行可轉換公司債券實施辦法》,這標志著可轉債進入一個新的發(fā)展階段,它越來越受到政府、企業(yè)和投資者的廣泛重視,但是也出現(xiàn)了一種盲目跟風的現(xiàn)象。顯然,上市公司是否都適合選擇可轉債這一再融資方式,以及如何利用可轉債融資,仍是一個值得探討的問題。 本文首先從可轉債的定義特征、基本理論入手,結合財務比較分析,說明了可轉債融資較其他融資方式的優(yōu)勢,并通過企業(yè)資本結構理論和國內外企業(yè)融資結構的介紹,說明可轉債融資是完善我國上市公司融資結構的重要途徑,以及發(fā)展可轉債市場的一些其他重要意義。對國外可轉債市場發(fā)展歷程和市場規(guī)模的了解,使我們獲取了寶貴的經驗;對比國內可轉債市場的發(fā)展進程和政策背景,使我們知道要發(fā)展和完善我國可轉債市場的四個體系。然后,文章分析了影響可轉債融資決策的各種宏微觀因素,以及可轉債融資成功需考慮的重要因素。其中,融資成本決定了融資行為的成敗,是融資決策時主要考慮的問題。接著,通過對融資成本的解析,分析其構成和決定因素——發(fā)行條件和未來股價,并深入... 

【文章來源】：暨南大學廣東省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：66 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
前言
1.導論
    1.1 可轉換債券的概述
    1.2 可轉債融資的優(yōu)勢分析
    1.3 可轉債與中國上市公司融資結構的調整
    1.4 發(fā)展可轉債融資的其他意義
2.國外公司可轉債融資的發(fā)展及借鑒
    2.1 國外公司可轉債融資的發(fā)展
    2.2 中國上市公司可轉債融資的發(fā)展
    2.3 中外公司可轉債融資的比較與啟示——發(fā)展和完善四個體系
3.影響中國上市公司可轉債融資因素分析
    3.1 可轉債融資決策的宏觀因素分析
    3.2 可轉債融資決策的微觀因素分析
    3.3 可轉債融資成功的重要因素分析
4.中國上市公司可轉債融資成本分析
    4.1 中國上市公司可轉債融資的成本組成
    4.2 中國上市公司可轉債融資成本的建模分析
5.中國上市公司可轉債條款的設計
    5.1 可轉債條款的一般分析
    5.2 可轉債的價值確定
    5.3 可轉債條款的合理設計是成功運用可轉債融資的關鍵
6.我國上市公司發(fā)展可轉債融資的政策建議
    6.1 我國上市公司可轉債融資的問題與認識誤區(qū)
    6.2 我國上市公司發(fā)展可轉債融資的建議
結束語
注釋
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]西方現(xiàn)代資本結構理論的演進、評價與借鑒[J]. 張兆國,余倫,黃蘇華.  財會通訊. 2003(08)
[3]可轉換公司債券與其他融資方式比較[J]. 張文英.  河北企業(yè). 2003(01)
[4]可轉換公司債券基本要素的中外比較[J]. 劉娥平.  南方金融. 2002(08)
[5]如何發(fā)展可轉債市場[J]. 郭昕煒.  資本市場. 2002(07)
[6]可轉換公司債定價問題研究[J]. 蔣殿春,張新.  國際金融研究. 2002(04)
[7]對可轉換公司債券財務特性的研究[J]. 李秉祥.  西安理工大學學報. 2002(01)
[8]合理利用 可轉債融資[J]. 楊亢余.  資本市場. 2001(11)
[9]可轉換債券定價理論與案例研究[J]. 張鳴.  上海財經大學學報. 2001(05)
[10]淺論我國可轉換債券的定價及設計[J]. 楊大楷,杜新樂,劉慶生.  中國管理科學. 2001(04)



本文編號：2917731