免疫策略是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具，通過免疫可以保護(hù)債券組合的價(jià)值或資產(chǎn)負(fù)債的凈現(xiàn)值不受利率期限結(jié)構(gòu)變化的影響，使組合達(dá)到一個(gè)即定的目標(biāo)，如保證未來的一系列現(xiàn)金支付，獲得一定收益或復(fù)制一個(gè)特定的指數(shù)等等。自20世紀(jì)50年代開始，免疫策略研究取得了大量成果，并在西方發(fā)達(dá)國家金融投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐中得到廣泛應(yīng)用。近年來，中國國債市場(chǎng)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為資本市場(chǎng)的重要組成部分；與此同時(shí)，國債投資收益日趨波動(dòng)，利率風(fēng)險(xiǎn)也逐漸增大。然而，國內(nèi)債券市場(chǎng)上缺乏合適的避險(xiǎn)工具，債券投資者的利率風(fēng)險(xiǎn)管理手段仍比較落后，有關(guān)國債利率風(fēng)險(xiǎn)免疫方面的研究尚處較低水平。如何借鑒成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，展開在我國特定的利率管制環(huán)境下的國債利率風(fēng)險(xiǎn)免疫策略研究，就凸現(xiàn)出其重要的研究?jī)r(jià)值。 由于利率風(fēng)險(xiǎn)的不確定性特征，在免疫策略研究中大量使用了統(tǒng)計(jì)方法和數(shù)量化技術(shù)，如最優(yōu)化方法、隨機(jī)過程、時(shí)間序列分析、多元統(tǒng)計(jì)、數(shù)值分析等，通過建立各種統(tǒng)計(jì)模型預(yù)測(cè)和管理利率風(fēng)險(xiǎn)。免疫策略的設(shè)計(jì)和管理已經(jīng)成為應(yīng)用統(tǒng)計(jì)研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。本篇學(xué)位論文致力于在國外相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上對(duì)免疫策略進(jìn)行一定的理論探索，并利用多種統(tǒng)計(jì)方法，從實(shí)證角度... 

【文章來源】：廈門大學(xué)福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：185 頁

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景與動(dòng)機(jī)
    第二節(jié) 文獻(xiàn)回顧與研究?jī)?nèi)容
第二章 利率風(fēng)險(xiǎn)免疫的理論分析
    第一節(jié) 傳統(tǒng)久期免疫
    第二節(jié) 隨機(jī)久期免疫
    第三節(jié) 多因素久期免疫
    第四節(jié) 多元參數(shù)久期免疫的函數(shù)選擇
第三章 債券市場(chǎng)利率行為風(fēng)險(xiǎn)分析
    第一節(jié) 國債市場(chǎng)與研究對(duì)象
    第二節(jié) 收益率曲線的靜態(tài)估計(jì)
    第三節(jié) 收益率曲線的動(dòng)態(tài)行為特征
    第四節(jié) 收益率曲線變動(dòng)特征的主成分分析
第四章 免疫策略實(shí)證研究
    第一節(jié) 免疫實(shí)證研究設(shè)計(jì)
    第二節(jié) 免疫策略實(shí)證結(jié)果
第五章 結(jié)論與研究建議
參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國國債收益率曲線變動(dòng)模式及組合投資策略研究[J]. 唐革榕,朱峰.  金融研究. 2003(11)
[2]國債即期收益率曲線的擬合估計(jì)[J]. 朱峰.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2003(04)
[3]基于Vasicek和CIR模型中的中國貨幣市場(chǎng)利率行為實(shí)證分析[J]. 謝赤,吳雄偉.  中國管理科學(xué). 2002(03)
[4]國債利率期限結(jié)構(gòu):建模與實(shí)證[J]. 陳雯,陳浪南.  世界經(jīng)濟(jì). 2000(08)
[5]用久期—凸度方法預(yù)測(cè)企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券的利率風(fēng)險(xiǎn)[J]. 范辛亭.  預(yù)測(cè). 2000(02)
[6]債券利率風(fēng)險(xiǎn)的一種度量方法[J]. 黃智猛,吳沖鋒.  系統(tǒng)工程. 2000(01)
[7]不確定免疫理論在債券投資分析中的應(yīng)用[J]. 張鴻雁.  經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué). 1999(03)
[8]利率為多元隨機(jī)過程下債券對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避問題研究[J]. 程希駿,馬淑雷.  預(yù)測(cè). 1999(03)
[9]我國債券投資中一種利率風(fēng)險(xiǎn)最小化模型的分析[J]. 薛一飛,張維,劉豹.  系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用. 1999(01)
[10]債券的防護(hù)型投資策略的隨機(jī)過程分析[J]. 程希駿,徐培新.  運(yùn)籌與管理. 1998(04)



本文編號(hào)：2908999