發(fā)布時間：2020-11-20 17:33

　　 在我國資本市場成立之后的相當長一段時期內，我國證券交易僅限于證券現(xiàn)貨交易，證券融資融券交易被視為禁區(qū)。這主要是因為證券融資融券交易要求更為復雜，且風險相對更大。但經(jīng)過了十多年的發(fā)展之后，我國資本市場的法律制度、交易規(guī)則、監(jiān)管體系等各方面日益成熟。在這一背景下，出于對做空機制和放大交易資金量的需求，推出證券融資融券交易制度進入了議事日程。在我國資本市場中，證券融資融券交易制度走出了一條“先規(guī)范、后施行”，即先制定交易制度之后再施行的道路。2005年10月，《證券法》的修訂為證券融資融券交易制度掃除了制度障礙。2006年6月30日，中國證券監(jiān)督管理委員會制定的《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》，為在我國資本市場上第一次對證券融資融券交易作出了專門、完整的規(guī)范。行至2008年，隨著各項準備工作地有序進行，市場翹首企盼的證券公司融資融券業(yè)務正漸行漸近。 證券融資融券交易制度被引入我國并力爭從紙面走向實踐是一項復雜的系統(tǒng)性工程，需要研究者與實施者具備極大的勇氣與智慧。借助本文，筆者將從如下幾個方面對證券融資融券交易制度進行探討： 第一章證券融資融券交易的學理闡釋。該章主要探討證券融資融券交易的性質、定義、特征，以及我國證券融資融券交易的制度體系，并對證券融資融券交易對資本市場、投資者、證券公司、銀行，還是監(jiān)管者，所帶來許多益處進行了闡釋。同時，筆者還將證券融資融券交易與鄰近的證券現(xiàn)貨交易、期貨交易、證券透支交易、三方監(jiān)管交易、證券質押等交易，進行了比較。通過比較不僅加深了我們對證券融資融券交易本質的認識，還充分體現(xiàn)了證券融資融券交易引入我國的必要性和不可替代性。 第二章證券融資融券交易發(fā)展歷史及對我國的啟示。該章主要介紹了證券融資融券交易制度在美國、日本，以及我國臺灣資本市場的發(fā)展歷程。其中不難發(fā)現(xiàn)，證券融資融券交易制度的發(fā)展模式在不同的資本市場環(huán)境中出現(xiàn)了較大差異。因此，只有充分了解我國資本市場的現(xiàn)狀，才能對我國證券融資融券交易模式，作出科學的選擇。 第三章證券融資融券交易模式比較及我國的選擇。以信用為主線，證券融資融券交易模式主要分為市場化模式、專業(yè)化模式，以及兼容模式。在此基礎上，筆者對我國證券融資融券交易模式的選擇背景進行了充分論證，并對我國的選擇實踐進行了評價。 第四章證券融資融券交易的準入制度與基礎法律關系解析。證券融資融券主體制度研究是證券融資融券制度的重要課題。證券融資融券交易過程須涉及多個主體，其中以投資者與證券公司的主體制度最為特殊和復雜。借助本章，筆者以《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》為藍本，對證券融資融券交易主體準入問題、相關交易主體的法律地位，以及相關權利義務關系進行了簡要的分析。 第五章我國證券融資融券交易環(huán)節(jié)相關法律問題研究。本章主要對我國證券融資融券交易運行制度中的幾個主要環(huán)節(jié)進行法律分析，其中主要包括：融資融券業(yè)務合同與風險揭示書；證券融資融券交易的賬戶體系；盯市、通知與強制平倉；擔保證券的權益處理等。證券融資融券交易運行制度主要解決的是證券融資融券交易過程中客戶與證券公司之間的關系問題，每一環(huán)節(jié)須遵循法律邏輯，都需要解決客戶與證券公司之間的法律關系。 第六章我國證券融資融券交易的風險管理制度研究。證券融資融券交易本身存在的風險較大。因此，風險管理制度對證券融資融券交易十分重要。證券融資融券交易風險管理體系應當包含證券公司內部風險管理和證券公司外部風險管理兩個部分。筆者對風險管理的兩個方面均進行了詳細的研究。 第七章我國證券融資融券交易制度的檢討與完善。證券融資融券業(yè)務對我國資本市場而言畢竟是一個新事物，因此，筆者從制度本身的合理性以及制度實施的可行性角度出發(fā)，對我國現(xiàn)有的證券融資融券交易的制度設計略作檢討，并提出進一步完善的建議。
【學位單位】：華東政法大學
【學位級別】：博士
【學位年份】：2008
【中圖分類】：F832.51
【文章目錄】：
摘要
Abstract
導言
第一章 證券融資融券交易的學理闡釋
    第一節(jié) 證券融資融券交易及證券融資融券交易制度
        一、證券融資融券交易的性質與定義
        二、證券融資融券交易制度及體系
    第二節(jié) 證券融資融券交易的特征
        一、信用性
        二、高風險性
        三、高專業(yè)化
    第三節(jié) 證券融資融券交易的功能
        一、對資本市場的功能
        二、對投資者的功能
        三、對證券公司的功能
        四、對商業(yè)銀行的功能
        五、對監(jiān)管者的功能
    第四節(jié) 證券融資融券交易與鄰近其他交易的比較
        一、與證券現(xiàn)貨交易的比較
        二、與期貨交易的比較
        三、與證券透支交易的比較
        四、與三方監(jiān)管的比較
        五、與股權質押的比較
第二章 證券融資融券交易發(fā)展歷史及對我國的啟示
    第一節(jié) 證券融資融券制度交易發(fā)展歷史簡介
        一、美國證券融資融券交易制度的發(fā)展
        二、日本證券融資融券交易制度的發(fā)展
        三、臺灣地區(qū)證券融資融券交易制度的發(fā)展
    第二節(jié) 我國資本市場對證券融資融券交易制度建設的影響評價
        一、法律依據(jù)
        二、投資者結構
        三、融券標的
        四、證券公司
        五、技術系統(tǒng)
        六、證券監(jiān)管
第三章 證券融資融券交易模式比較及我國的選擇
    第一節(jié) 證券融資融券模式的類別
        一、證券融資融券交易模式初探
        二、證券融資融券交易模式種類
        三、簡單地比較
    第二節(jié) 美國的市場化模式：市場化與管控度的平衡
        一、高度市場化是美國模式的金融生存環(huán)境
        二、美國的市場監(jiān)管：自律與管控的平衡
    第三節(jié) 日本的專業(yè)化模式：壟斷與市場的博弈
    第四節(jié) 臺灣地區(qū)的兼容模式：市場與專業(yè)的調和
    第五節(jié) 我國證券融資融券交易模式的選擇
        一、我國證券融資融券交易模式的選擇背景
        二、我國證券融資融券交易模式的選擇實踐
        三、我國證券融資融券交易模式的選擇評價
第四章 證券融資融券交易的準入制度與基礎法律關系解析
    第一節(jié) 我國證券融資融券交易主體準入制度
        一、市場準入一般理論
        二、我國證券融資融券交易主體準入制度的評價
    第二節(jié) 我國融資融券交易主體間法律關系解析
        一、有擔保的借貸：我國證券融資融券交易的基礎法律關系
        二、信托法律關系：創(chuàng)造性導入的新型法律關系
第五章 我國證券融資融券交易環(huán)節(jié)的法律問題研究
    第一節(jié) 融資融券業(yè)務合同與風險揭示書
        一、證券融資融券交易合同
        二、證券融資融券交易風險揭示書
    第二節(jié) 證券融資融券交易中的登記結算——以賬戶體系為中心
        一、證券交易登記結算制度的一般理論
        二、我國證券融資融券交易的賬戶體系設置及相互間法律關系
    第三節(jié) 盯市、通知與強制平倉
        一、逐日盯市
        二、通知
        三、強制平倉
    第四節(jié) 擔保證券的權益處理
        一、擔保證券權益處理的法理基礎
        二、擔保證券權益處理的情形及處理方案
第六章 我國證券融資融券交易的風險管理制度研究
    第一節(jié) 證券融資融券交易的風險種類及風險管理體系
        一、風險的種類
        二、證券融資融券交易的風險管理體系
    第二節(jié) 證券公司內部控制：證券融資融券交易風險管理的內因約束
        一、我國證券融資融券交易內部控制制度的出臺背景
        二、我國證券融資融券交易內部控制制度主要內容
    第三節(jié) 外部市場監(jiān)管：證券融資融券交易風險管理的外因保障
        一、行政監(jiān)管——起主導作用的監(jiān)管力量
        二、自律監(jiān)管——擔負一線監(jiān)管的重任
        三、新的監(jiān)管力量——商業(yè)銀行對資金的監(jiān)控
第七章 我國證券融資融券交易制度的檢討與完善
    第一節(jié) 我國現(xiàn)行證券融資融券交易制度的檢討
        一、證券融資融券交易制度自身合理性檢討
        二、證券融資融券交易制度實施的可行性檢討
    第二節(jié) 我國現(xiàn)行證券融資融券制度的完善建議
參考文獻
后記
在讀期間發(fā)表的學術論文與研究成果

【引證文獻】

相關期刊論文 前1條

1 齊萌;;證券信用交易研究述評[J];生產(chǎn)力研究;2012年06期

相關碩士學位論文 前2條

1 閆宇輝;我國融資融券監(jiān)管法律問題研究[D];海南大學;2011年

2 殷盈盈;我國證券融資融券交易監(jiān)管制度的健全[D];華東政法大學;2009年

本文編號：2891757