本文借鑒Shiller在研究美國(guó)股票市場(chǎng)時(shí)發(fā)展的一套處理股利數(shù)據(jù)的方法,得到我國(guó)上海證券交易所上市A股從1994年到2010年的股利月度數(shù)據(jù),使用Diks和Panchenko提出的一種新的非參數(shù)檢驗(yàn)方法,對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)股利、股價(jià)之間的非線性Granger因果關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn),認(rèn)為不存在股利對(duì)股價(jià)的非線性Granger因果影響。但是,存在股價(jià)對(duì)股利的非線性Granger因果關(guān)系,而使用通常的線性Granger因果檢驗(yàn),認(rèn)為二者之間不存在Granger因果關(guān)系。這說(shuō)明中國(guó)股票市場(chǎng)把未來(lái)股利的信息以非線性的形式逐步地傳遞到股價(jià)中,在一定程度上是信息有效的。
【文章目錄】：
1 引言
2 數(shù)據(jù)選擇和數(shù)據(jù)處理
3 實(shí)證研究方法
    3. 1 Granger 因果關(guān)系及其檢驗(yàn)方法
    3. 2 Diks-Panchenko 檢驗(yàn)
4 實(shí)證結(jié)果
5 結(jié)論

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2888647