在金融自由化和金融創(chuàng)新的浪潮中,金融衍生品市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大,金融機(jī)構(gòu)和投資者可以通過(guò)衍生品的交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),賺取利潤(rùn)。但由于金融衍生品本身有很強(qiáng)的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性,導(dǎo)致交易機(jī)構(gòu)虧損案件逐年增多,甚至引發(fā)了2008年的金融海嘯。如何對(duì)金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管,化解金融風(fēng)險(xiǎn),已經(jīng)成為各國(guó)政府所面臨的重要性研究課題。鑒于此,本文立足于現(xiàn)實(shí),著重研究金融衍生品及其市場(chǎng)、金融衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)特性和傳導(dǎo)機(jī)制等,通過(guò)比較分析國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家金融衍生品監(jiān)管模式,結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況,對(duì)我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管體系提出了建議。 本文共分七章。第一章為引言,介紹了選題依據(jù)和意義,研究方法,文章結(jié)構(gòu)。第二章是闡述了金融衍生品市場(chǎng)及其監(jiān)管的一般原理,著重介紹了目前金融衍生品的現(xiàn)狀,以經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管依據(jù)。第三章研究金融衍生品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成和形成過(guò)程,還重點(diǎn)描述了金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征和傳導(dǎo)機(jī)制,來(lái)了解整個(gè)美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)過(guò)程。第四章主要介紹了美國(guó)、英國(guó)和德國(guó)等國(guó)家的不同金融監(jiān)管模式的同時(shí),也進(jìn)行對(duì)比、評(píng)判和分析。同時(shí)對(duì)美國(guó)金融危機(jī)下的監(jiān)管模式進(jìn)行了反思。第五章介紹了我國(guó)目前金融衍生品市場(chǎng)的現(xiàn)狀以及監(jiān)管體系中存在的問(wèn)題。第六章對(duì)我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)體系的構(gòu)建提出了設(shè)想：法律保障體系的設(shè)立、有效的監(jiān)管體制、組織體系的不斷的完善、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制技術(shù)性監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)構(gòu)成框架。第七章得出結(jié)論與展望。
【學(xué)位單位】：江蘇大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2010
【中圖分類】：F832.5
【部分圖文】：

最有活力、發(fā)展?jié)摿途薮笥绊懥Φ慕鹑诠ぞ�，�?guó)際金融衍生品的交易規(guī)模一直迅猛增長(zhǎng)。新交易所不斷開(kāi)設(shè)、新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)。場(chǎng)內(nèi)衍生產(chǎn)品(交易以金融期貨、期權(quán)合約為主體)2008年全年成交176.53億份，呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，北美占全球交易量的39.63%，占據(jù)龍頭地位，亞太地區(qū)和歐洲位居第二、第三位，各占28.18%、23.61%，但拉丁美洲和其他地區(qū)發(fā)展規(guī)模較小。從場(chǎng)內(nèi)衍生品的構(gòu)成上來(lái)看，交易最活躍的品種是以股票和股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨、期權(quán)合約。2008年，股指期貨與期權(quán)合約在全球場(chǎng)內(nèi)衍生品的交易量中占36.76%，位列第一，緊隨其后的是股票期貨與期權(quán)，占31.22%，利率類衍生品排名第三，占18.15%，而商品期貨、期權(quán)的占比只有10.34%，這說(shuō)明當(dāng)前場(chǎng)內(nèi)衍生品的交易以金融期貨、期權(quán)合約為主體，而不再是商品期貨、期權(quán)，且權(quán)益類衍生品在場(chǎng)內(nèi)交易中占據(jù)絕對(duì)地位〔a2]。

資料來(lái)源:美國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)圖2.22008年場(chǎng)外衍生品交易構(gòu)成2.2金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管基礎(chǔ)理論1.公共利益的監(jiān)管理論。這種理論認(rèn)為，金融市場(chǎng)存在著自然壟斷、外部效應(yīng)和信息不對(duì)稱，并且外部性、脆弱性更加明顯，從而導(dǎo)致僅靠市場(chǎng)調(diào)節(jié)不能使金融資源達(dá)到最佳配置，即“帕累托最優(yōu)〔川”。金融衍生品市場(chǎng)的外部性主要表現(xiàn)在它對(duì)基礎(chǔ)產(chǎn)品的沖擊上，由于金融衍生品市場(chǎng)交易的高技術(shù)性和分散風(fēng)險(xiǎn)的需要，少數(shù)大型金融機(jī)構(gòu)占據(jù)了衍生品交易的絕大部分。由于金融衍生品的杠桿性交易可帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)，一旦有一家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)巨額虧損，將會(huì)迅速影響到基礎(chǔ)產(chǎn)品履約能力上，產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，整個(gè)市場(chǎng)都會(huì)遭受損害;金融衍生品市場(chǎng)的信息不對(duì)稱主要表現(xiàn)在金融衍生品交易的一方總是比另一方擁有更多的信息，既會(huì)產(chǎn)生
【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2882924