發(fā)布時間：2020-11-04 02:06

　　 內(nèi)幕交易是證券市場一個很普遍的違規(guī)行為。從我國股市誕生以來,內(nèi)幕交易行為便時有發(fā)生。特別是2006年至2007年,我國證券市場在多種因素的共同作用下,股指連創(chuàng)新高,投資者蜂擁入市,盲目探聽各類內(nèi)幕消息進行爆炒,內(nèi)幕交易違規(guī)違法行為頻發(fā)。作為我國法定的證券監(jiān)督管理機構(gòu),中國證監(jiān)會為此采取的立法、立案等多重監(jiān)管方法,但由于體制及司法環(huán)境等多層面原因,調(diào)查效果不理想。 本文采用實證研究的方法,通過計算10起證券市場重大事件公布前后我國上證指數(shù)和成交量的波動離散程度來判斷內(nèi)幕交易的發(fā)生程度;同時通過事件研究法對中國證監(jiān)會公布的16起已查處的案例,總結(jié)出了目前我國證券市場內(nèi)幕交易行為的內(nèi)在特征共性。其中,本文對2007年杭蕭鋼鉤(交易代碼600477,上海證券交易所)內(nèi)幕交易案件的稽查方法和查處手段進行了詳細的個案研究,該案例為中國證監(jiān)會查處的比較成功的重大案件,案件的稽查突破了取證和法律等諸多困難,并順利的完成了行政處罰和司法判決。 在以上基礎(chǔ)上,本文橫向比較了我國證券監(jiān)管體制和國外證券監(jiān)管體制的異同,總結(jié)了我國內(nèi)幕交易查處效率低的內(nèi)外因,最后從事前、事后和事中三階段對防范監(jiān)管內(nèi)幕交易行為從不同方面提出了措施建議,希望通過研究結(jié)論,為我國證券市場的發(fā)展做出微薄貢獻。當前,國際金融危機進一步蔓延,我國股市已從最高點處下跌近70%,股市的下跌給許多投資造成較大損失,事實和風險的教訓也為解決好諸如內(nèi)幕交易等市場違法行為提供了契機。 需要特別說明的是,本文的特點與作者工作有密切關(guān)聯(lián)。作者目前就職于證券監(jiān)管機關(guān),由于職業(yè)角度,對我國證券市場的內(nèi)幕交易行為、案例和監(jiān)管研究多有涉獵和興趣。但本文所有資料均標明出處和來源。
【學位單位】：西南交通大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2008
【中圖分類】：F832.51
【部分圖文】：

西南交通大學碩士研究生學位論文第18頁圖3.1上證指數(shù)T日與T一1日、T+1日股指漲跌幅對比圖如圖3.1所示，我們可以看出兩個方面的問題:一、T日與T一1日股指的漲跌幅具有很強的相關(guān)性。圖示中T日與T一1日股指的漲跌幅趨勢相同的事件有7個，占全部樣本的70%;而在這7個樣本中，T一1日漲跌幅度比T日漲跌幅大的有4個，占樣本數(shù)量的56%，占全部數(shù)量的40%。二、而T日與T+1日股指的漲跌幅具有很強的相反性。圖示中T日與T+l日股指的漲跌幅趨勢不相同的事件有7個，占全部樣本的70ry0，而在這7個事件中

信息是證券市場的根本。真實、準確、完整的信息沒有及時披露，被少數(shù)別有用心的人利用，就轉(zhuǎn)變成內(nèi)幕消息。2007年2月中國證監(jiān)會公布的《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定“信息(如下圖5.1)。披露義務人應當真實、準確、完整和及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”。對于有關(guān)信息披露的管理，證監(jiān)會、交易所等出臺了很多制度、指引和通知。在配套機制方面，證監(jiān)會已建立信息披露與市場監(jiān)管聯(lián)動，非現(xiàn)場監(jiān)管與現(xiàn)場監(jiān)管、常規(guī)檢查與立案調(diào)查聯(lián)動機制。針對二級市場出現(xiàn)的信息披露和股價異動密切關(guān)聯(lián)問題，證監(jiān)會、證券交易所和證監(jiān)會地方派出機構(gòu)“三位一體、分工協(xié)作”，信息披露監(jiān)管、市場監(jiān)察、立案稽查等各部門保持監(jiān)管信息共享和及時傳遞，建立多層次聯(lián)動機制，實現(xiàn)快速反應。勺嗽耀攀娜繆繆哪濰‘券鷺淵麟麟繆翻胭睡翻口圈目腸蒸矍一翼鷺網(wǎng)戛皿尸一一下一一斗一一，尸一，郡測翼翼矍圖5.1證券信息
【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 林姍;曾丹娉;;美國立法對完善我國內(nèi)幕交易民事責任的借鑒[J];時代金融;2011年18期

2 耿利航;;證券內(nèi)幕交易民事責任功能質(zhì)疑[J];法學研究;2010年06期

3 黃小亮;;我國股票市場內(nèi)幕交易行為分析[J];時代金融;2011年18期

4 馬燕;劉璞;;南京市經(jīng)委原主任因股市內(nèi)幕交易獲利700萬獲刑[J];法制與經(jīng)濟(上旬刊);2011年02期

5 黃素心;王春雷;;內(nèi)幕交易實時監(jiān)控系統(tǒng)的構(gòu)建——基于GARJI模型的實證研究[J];廣東金融學院學報;2011年04期

6 黃素心;王春雷;;證券市場內(nèi)幕交易行為甄別研究[J];金融理論與實踐;2011年09期

7 蔡寧;;解禁股份交易中的“擇時”行為與大股東侵害[J];南開管理評論;2011年04期

8 彭少輝;;上市公司并購重組中的內(nèi)幕交易研究[J];甘肅金融;2011年06期

9 張子學;;淺析單位內(nèi)幕交易違法的認定與處罰[J];證券市場導報;2011年07期

10 ;卷首語[J];證券法苑;2010年02期

相關(guān)博士學位論文 前5條

1 張云;中國股票市場非法內(nèi)幕交易與公司治理研究[D];華中科技大學;2009年

2 黃素心;中國證券市場內(nèi)幕交易的實時監(jiān)控、行為甄別與最優(yōu)監(jiān)管[D];華中科技大學;2008年

3 黃俊;基于微觀結(jié)構(gòu)理論的內(nèi)幕交易分析[D];華中科技大學;2009年

4 黃余海;中國證券市場內(nèi)幕交易實證研究[D];復旦大學;2003年

5 張永鵬;我國證券市場操縱行為及防范機制研究[D];西南交通大學;2005年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 袁韜;我國證券市場內(nèi)幕交易案例及監(jiān)管研究[D];西南交通大學;2008年

2 張亞珍;內(nèi)幕交易罪研究[D];中國政法大學;2011年

3 柴征勛;論內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2005年

4 夏艷;證券內(nèi)幕交易行為及其法律責任[D];中國政法大學;2001年

5 石榮;證券內(nèi)幕交易的民事責任研究[D];四川大學;2006年

6 馬建軍;再論我國內(nèi)幕交易民事賠償制度[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2007年

7 陳啟強;證券市場內(nèi)幕交易的監(jiān)管研究[D];華中科技大學;2006年

8 邱嚴;中國證券內(nèi)幕交易民事責任制度研究[D];蘇州大學;2008年

9 劉曉明;我國股票市場內(nèi)幕交易的實證研究[D];暨南大學;2008年

10 周宇潤;我國證券市場內(nèi)幕交易的負面影響研究[D];復旦大學;2009年

本文編號：2869446