證券期貨市場(chǎng)上,自動(dòng)化交易的報(bào)單模式具有機(jī)械性、同質(zhì)化和瞬間巨量的特點(diǎn),成交需求也是快速變化的,為此本文歸納了自動(dòng)化交易可能會(huì)存在"克隆人進(jìn)攻"、系統(tǒng)負(fù)載大、風(fēng)險(xiǎn)蔓延快、波及范圍廣等潛在風(fēng)險(xiǎn),借鑒國(guó)際上處理典型風(fēng)險(xiǎn)案例的經(jīng)驗(yàn),總結(jié)了美國(guó)分塊并圈定重點(diǎn)式、歐洲分層式、澳大利亞智能分析式及新加坡激勵(lì)相容式等多個(gè)國(guó)家的自動(dòng)化交易監(jiān)管制度,結(jié)合國(guó)內(nèi)"堵"大于"疏"、信息傳遞不通暢、監(jiān)控流量指標(biāo)體系不完備等自動(dòng)化交易監(jiān)管方面的不足,提出要接口技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)共享與時(shí)鐘同步、組建跨行業(yè)(專業(yè))的技術(shù)專家團(tuán)隊(duì)等事前監(jiān)管,優(yōu)化交易管理規(guī)則、加強(qiáng)交易所系統(tǒng)建設(shè)、構(gòu)建應(yīng)急處理機(jī)制、完善交易日志備份等交易所層面的事中監(jiān)管,以及規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者使用自動(dòng)交易軟件的自律性等維護(hù)清算服務(wù)市場(chǎng)的秩序等全流程、分層次、多角度的監(jiān)管建議。
【文章目錄】：
一、引言
二、自動(dòng)化交易的潛在風(fēng)險(xiǎn)與典型案例
三、證券期貨市場(chǎng)自動(dòng)化交易監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
    （一） 美國(guó)差別化的分塊管理與大戶交易商重點(diǎn)監(jiān)管制度
    （二） 歐洲分層次的自動(dòng)化交易監(jiān)管體系
    （三） 澳大利亞利用智能分析系統(tǒng)對(duì)自動(dòng)化高頻交易進(jìn)行監(jiān)管
    （四） 新加坡交易所在監(jiān)管沖突中尋找平衡
四、我國(guó)證券期貨自動(dòng)化交易的監(jiān)管現(xiàn)狀與改革建議
    （一） 監(jiān)管現(xiàn)狀
    （二） 改革建議
五、結(jié)論及展望

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2857133