在傳統(tǒng)的國際證券市場(chǎng)體系中，證券交易所處在一個(gè)自然壟斷的地位。與此 同時(shí)，國際證券市場(chǎng)體系又呈現(xiàn)高度分割的特征。全球化背景下跨境證券交易的 出現(xiàn)和日益增長，不僅在宏觀上改變著國際資本的流動(dòng)，也在微觀上影響著證券 市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，特別是作為證券市場(chǎng)組織者和市場(chǎng)中樞的證券交易所。 本文就是按照理論和實(shí)踐相結(jié)合的原則，運(yùn)用現(xiàn)代國際經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、金融市 場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論和博弈論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理，對(duì)跨境證券交易的制度設(shè)計(jì)和安 排的系統(tǒng)梳理和分析；對(duì)資本市場(chǎng)全球化進(jìn)程中，證券交易所這一中觀層面市場(chǎng) 組織者其演進(jìn)趨勢(shì)的分析。 本論文以研究跨境證券交易的產(chǎn)生和發(fā)展為起點(diǎn)，重點(diǎn)探索了跨境證券交易 的制度設(shè)計(jì)，涵蓋了交易模式、最優(yōu)清算原則和監(jiān)管合作等主要環(huán)節(jié)，通過每一 環(huán)節(jié)的探討和設(shè)計(jì)，分析了跨境證券交易這一新變化對(duì)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響。如 何在交易所之間開展跨境證券交易?在經(jīng)濟(jì)全球化的過程中會(huì)不會(huì)出現(xiàn)單一的 全球化證券交易所?最后，結(jié)合正在開放中的中國資本市場(chǎng)，提出了從規(guī)范跨境 證券交易角度來促進(jìn)我國證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)完善的政策建議． 全文共分七章，約12萬字，大致歸為三部分，第一部分為開篇的第一章導(dǎo) 論和第二章，分析了在傳統(tǒng)分割的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，跨境證券交易產(chǎn)生和飛速發(fā)展的 客觀必然性和相關(guān)因素，及其對(duì)以證券交易所為核心的證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)帶來的變 革；第二部分包括第三章至第四章，是從理論到實(shí)踐的對(duì)跨境證券交易相關(guān)的交 易、結(jié)算機(jī)制的全面探討和設(shè)計(jì)，提出了跨境證券交易的市場(chǎng)連接優(yōu)化模式，檢 驗(yàn)了證券結(jié)算最佳模式在跨境情況下的兼容性；第三部分為第五章到第七章，主 要是通過分析證券監(jiān)管和合作中存在的“監(jiān)管套利”現(xiàn)象，運(yùn)用博弈論中的非 對(duì)稱信息博弈以及市場(chǎng)分割的理論和模型，提出了證券交易所全球化的制度基礎(chǔ) 條件，論證了跨境證券交易不會(huì)導(dǎo)致單一全球交易所的出現(xiàn)。并在此基礎(chǔ)上，針 對(duì)中國資本市場(chǎng)在開放進(jìn)程中存在的股權(quán)分立、市場(chǎng)分割和投資資本外逃等結(jié)構(gòu) 性問題，從全面按照國際標(biāo)準(zhǔn)提升監(jiān)管和公司治理水準(zhǔn)，適度減少海外上市、采 取全球同股同價(jià)發(fā)行、建立我國證券交易所跨境證券交易通道等方面提出了系統(tǒng) 化的政策建議。
【學(xué)位單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位年份】：2004
【中圖分類】：F831.5
【文章目錄】：
目錄
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
    第一節(jié) 研究主題的確定
    第二節(jié) 理論和文獻(xiàn)綜述
    第三節(jié) 邏輯結(jié)構(gòu)與框架安排
    第四節(jié) 研究方法和主要?jiǎng)?chuàng)新
第二章 跨境證券交易的產(chǎn)生和發(fā)展
    第一節(jié) 傳統(tǒng)的證券交易所與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
    第二節(jié) 跨境證券交易的產(chǎn)生和發(fā)展
    第三節(jié) 推動(dòng)跨境證券交易發(fā)展的外部因素
    第四節(jié) 證券交易所開展跨境證券交易的內(nèi)在動(dòng)因
    第五節(jié) 開展跨境證券交易的現(xiàn)實(shí)影響因素
    第六節(jié) 本章小結(jié)
第三章 跨境證券交易微觀運(yùn)行機(jī)制設(shè)計(jì)
    第一節(jié) 非交易所參與型的跨境證券交易機(jī)制
    第二節(jié) 交易所參與型的跨境證券交易模式
    第三節(jié) 三種市場(chǎng)連接架構(gòu)的設(shè)計(jì)和優(yōu)化
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第四章 跨境證券交易的最佳結(jié)算模式分析
    第一節(jié) 證券結(jié)算的運(yùn)作機(jī)制分析
    第二節(jié) 跨境證券交易與最佳結(jié)算模式的設(shè)計(jì)
    第三節(jié) 全球跨境證券清算機(jī)構(gòu)的發(fā)展與整合
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第五章 跨境證券監(jiān)管博弈
    第一節(jié) 國際證券監(jiān)管的目標(biāo)設(shè)定和組織設(shè)計(jì)
    第二節(jié) 跨境證券監(jiān)管博弈模型的建立
    第三節(jié) 信息披露領(lǐng)域的國際證券監(jiān)管博弈
    第四節(jié) 信息披露規(guī)則一體化的實(shí)踐
    第五節(jié) 本章小結(jié)
第六章 證券交易所全球化演進(jìn)的理論分析和趨勢(shì)判斷
    第一節(jié) 證券交易所全球化的設(shè)想
    第二節(jié) 影響證券交易所全球化的因素分析
    第三節(jié) 證券交易所全球化的趨勢(shì)分析
    第四節(jié) ASX與SGX的交易系統(tǒng)市場(chǎng)連接的案例分析
    第五節(jié) 本章小結(jié)
第七章 跨境證券交易與中國資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)完善
    第一節(jié) 中國資本市場(chǎng)現(xiàn)階段的跨境證券交易特征
    第二節(jié) 開放視角下的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性缺陷
    第三節(jié) 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性缺陷:一個(gè)關(guān)于股票市場(chǎng)分割的實(shí)證檢驗(yàn)
    第四節(jié) 運(yùn)用跨境證券交易的機(jī)制促進(jìn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)完善
    第五節(jié) 本章小結(jié)
結(jié)語
參考文獻(xiàn)
后記

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 葉朱演;滬、深證券交易所制度變遷問題研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 劉蕾;跨國證券信用交易法律問題研究[D];大連海事大學(xué);2008年

本文編號(hào)：2855770