證券投資基金在西方國(guó)家起源至今已有八十多年的發(fā)展歷史。事實(shí)證明，證券投資基金對(duì)于整個(gè)證券市場(chǎng)乃至整個(gè)國(guó)家的資源配置優(yōu)化、提高整個(gè)社會(huì)效率方面有著不可磨滅的貢獻(xiàn)。 我國(guó)的證券投資基金自1998年來首次公開發(fā)行。距今不到四年的時(shí)間里，有喜人的地方，但也發(fā)生了很多令人擔(dān)憂的事件，如“基金黑幕”、“基金踩雷”――重倉(cāng)持有某存在嚴(yán)重虛構(gòu)利潤(rùn)的上市公司股票從而導(dǎo)致巨額虧損，等等。 本文首先對(duì)我國(guó)證券投資基金現(xiàn)有的投資環(huán)境進(jìn)行了分析，指出很多嚴(yán)重地制約著我國(guó)證券投資基金業(yè)的迅速發(fā)展的因素，其中有些是我國(guó)所特有的現(xiàn)象，有的問題則在很多西方國(guó)家證券市場(chǎng)早期發(fā)展中也出現(xiàn)過。 基于以上的投資環(huán)境為前提，通過對(duì)這幾年中基金投資業(yè)內(nèi)重大事件的回顧和分析，本文提出了以下在投資基金運(yùn)作過程中存在的主要問題： “基金黑幕”引出了整個(gè)行業(yè)的從業(yè)道德信用危機(jī)；基金管理公司內(nèi)部在內(nèi)控制度上存在的隱患；行業(yè)監(jiān)管力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠；行業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和激勵(lì)制度；基金投資理念缺乏個(gè)性及獨(dú)立性，甚至有些盲從性；投資基金風(fēng)格的單調(diào)和無個(gè)性，等等。 針對(duì)前面對(duì)投資環(huán)境和現(xiàn)存問題的分析，筆者提出以下一些觀點(diǎn)： 首先，要加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)與管理，尤其在職業(yè)道德教育方面，并建立起培訓(xùn)、考核、認(rèn)證制度。 第二，要加強(qiáng)行業(yè)自律和內(nèi)部監(jiān)控。 第三，借鑒國(guó)外發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，要從政策法規(guī)的角度對(duì)基金運(yùn)作實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)控。 第四，提出應(yīng)加強(qiáng)對(duì)適合我國(guó)現(xiàn)有情況下的投資策略的研究和應(yīng)用，如數(shù)量模型的建立，行為金融學(xué)的研究和應(yīng)用，堅(jiān)持價(jià)值型長(zhǎng)線投資和分散投資策略等。 第五，本文提出各基金管理公司應(yīng)積極研究市場(chǎng)需求，適時(shí)增加基金品種、開創(chuàng)不同的投資風(fēng)格。 第六，脫掉貴族化外衣，增加平民化服務(wù)。 第七，建立合資資產(chǎn)管理公司與組建大型金融集團(tuán)。 由于我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的時(shí)間相當(dāng)短，原始數(shù)據(jù)積累的很少，再加之目前基金行業(yè)私密性較強(qiáng)，除了法律規(guī)定的季報(bào)、年報(bào)外，數(shù)據(jù)幾乎不對(duì)外公開，也鮮有這方面的研究報(bào)告，故無法利用數(shù)量統(tǒng)計(jì)的分析方法進(jìn)行采樣分析，使得文章在基金的縱向、橫向比較方面的研究力度不夠。另外，由于資料的限制，本文無法對(duì)西方國(guó)家的證券投資基金發(fā)展歷程中曾經(jīng)發(fā)生過的、值得我們引以為鑒的重大事件進(jìn)行分析從而提出建議性的意見，筆者本人對(duì)本論文中此部分的缺少深感遺憾。
【學(xué)位單位】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2002
【中圖分類】：F832.5
【文章目錄】：
目錄
中文提要
英文提要
第一章 概述
    第一節(jié) 資本市場(chǎng)概況及基金業(yè)的產(chǎn)生
    第二節(jié) 我國(guó)的資本市場(chǎng)及基金業(yè)的發(fā)展歷程及趨勢(shì)
第二章 我國(guó)的基金投資環(huán)境
    第一節(jié) 我國(guó)特有的非流通股問題――國(guó)有股減持
    第二節(jié) 缺乏避險(xiǎn)工具：市場(chǎng)呼喚股指期貨等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的推出
    第三節(jié) 創(chuàng)業(yè)板尚未推出
    第四節(jié) 銀證分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式
    第五節(jié) 市場(chǎng)不規(guī)范——披露虛假信息
    第六節(jié) WTO后面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇
第三章 對(duì)我國(guó)基金的運(yùn)作中發(fā)生的主要問題進(jìn)行分析
    第一節(jié) ”基金黑幕”――引出從業(yè)道德信用危機(jī)
    第二節(jié) 投資理念與策略
    第三節(jié) 政策扶持、缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制
    第四節(jié) 投資基金品種和投資風(fēng)格單一、沒有個(gè)性
第四章 對(duì)我國(guó)基金業(yè)的一些總結(jié)和啟示――相應(yīng)對(duì)策
    第一節(jié) 加強(qiáng)從業(yè)人員的職業(yè)道德規(guī)范，建立培訓(xùn)、考核、認(rèn)證制度
    第二節(jié) 從政策法規(guī)的角度對(duì)基金運(yùn)作及從業(yè)環(huán)境進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控
    第三節(jié) 適合我國(guó)現(xiàn)有情況下的投資策略
    第四節(jié) 增加基金品種、開創(chuàng)不同的投資風(fēng)格
    第五節(jié) 脫掉貴族的外衣，大量增加平民化服務(wù)
    第六節(jié) 建立合資資產(chǎn)管理公司與組建金融集團(tuán)
第五章 結(jié)論
第六章 研究的不足

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本文編號(hào)：2851699