固定收益證券是各類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的重要組成部分,固定收益證券的風(fēng)險在于收益和本金能否按照約定收回,即證券發(fā)行人發(fā)生違約的風(fēng)險。鑒于近幾年國內(nèi)債券市場違約事件頻發(fā),選取2014～2016年21家實質(zhì)違約債券發(fā)行主體作為樣本,構(gòu)建債券發(fā)行主體違約風(fēng)險評價模型,并基于非財務(wù)指標(biāo)對模型進(jìn)行擴(kuò)展。研究結(jié)果顯示:違約公司在資產(chǎn)規(guī)模、長期償債能力、盈利能力方面與未違約公司存在顯著差異;基于財務(wù)指標(biāo)的Logit違約風(fēng)險評價模型總體預(yù)測誤差率為20%;基于行業(yè)、產(chǎn)權(quán)屬性擴(kuò)展的債券違約風(fēng)險評價模型的有效性有所提高。
【文章目錄】：
一、引言
二、樣本來源與研究設(shè)計
    1. 樣本來源。
    2. 模型設(shè)計。
    3. 變量選擇。
三、樣本公司的財務(wù)特征
    1. 資產(chǎn)規(guī)模特征。
    2. 長期償債能力特征。
    3. 短期償債能力特征。
    4. 盈利能力特征。
    5. 營運能力特征。
四、債券違約Logit模型構(gòu)建
五、基于非財務(wù)指標(biāo)的債券違約風(fēng)險評價模型擴(kuò)展
六、研究結(jié)論

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：2850859