本文以2009年10月-2019年9月滬深兩市A股上市公司月度數(shù)據(jù)為樣本,檢驗了動量效應(yīng)與價值效應(yīng)混合策略股票收益率的預(yù)測效果。實證研究發(fā)現(xiàn):(1)價值股存在持有期越長而反轉(zhuǎn)效應(yīng)越強,成長股在短期與長期存在動量效應(yīng)而在中期存在反轉(zhuǎn)效應(yīng);(2)價值效應(yīng)與動量效應(yīng)混合策略可獲得較高的收益率。無論價值股還是成長股在中期預(yù)測效果最好,在短期預(yù)測效果最差。
【文章目錄】：
一、文獻綜述
二、數(shù)據(jù)來源及指標說明
三、投資組合構(gòu)建
四、動量效應(yīng)與價值效應(yīng)混合策略的實證分析
五、研究結(jié)論

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