【摘要】：信用衍生產(chǎn)品是20世紀(jì)90年代初誕生的一種金融創(chuàng)新工具。它不僅引發(fā)了信用風(fēng)險管理方式的變革，而且將對金融市場的結(jié)構(gòu)和效率產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。本文致力于分析國外信用衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展動態(tài)、該市場對信用風(fēng)險管理和金融市場的效應(yīng)、信用衍生產(chǎn)品的估價問題、以及我國引進(jìn)信用衍生產(chǎn)品市場的必要性和可行性，試圖為我國引進(jìn)信用衍生產(chǎn)品市場來改善我國銀行業(yè)的信用風(fēng)險管理提出有益的建議。 本文分為五個部分：第一部分“信用衍生產(chǎn)品概述”著重介紹了信用違約互換、總收益互換、信用差價期權(quán)和信用聯(lián)系票據(jù)四種最基本的信用衍生產(chǎn)品，并對信用衍生產(chǎn)品的性質(zhì)、功能等基本情況進(jìn)行簡要地闡述；第二部分“信用衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展?fàn)顩r”不僅分析了信用衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展現(xiàn)狀，而且強調(diào)了信用衍生產(chǎn)品證券化的發(fā)展趨勢，同時探討了信用衍生產(chǎn)品市場在成長初期的困難；第三部分“信用衍生產(chǎn)品市場的效應(yīng)與監(jiān)管”重點分析了信用衍生產(chǎn)市場對信用風(fēng)險管理工程技術(shù)化的促進(jìn)作用，同時比較權(quán)衡了信用衍生產(chǎn)品實現(xiàn)信用風(fēng)險在金融市場上的重新配置的正效應(yīng)與導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險、風(fēng)險高度集中、扭曲違約數(shù)據(jù)等負(fù)效應(yīng)，兼之探討了信用衍生產(chǎn)品市場外部監(jiān)管問題；第四部分“信用衍生產(chǎn)品的估價方法”對日前信用衍生產(chǎn)品的估價障礙以及違約率模型、基于擔(dān)保產(chǎn)品市場的定價模型、再造／融資成本模型等幾種目前常用的信用衍生產(chǎn)品定價模型進(jìn)行了分析；第五部分“我國發(fā)展信用衍生產(chǎn)品市場研究”聯(lián)系我國現(xiàn)狀，從我國銀行業(yè)信用風(fēng)險的狀況說明引進(jìn)信用衍生產(chǎn)品的迫切性，從已有的基礎(chǔ)條件討論可行性，從風(fēng)險防范的角度研究安全性，最后提出了我國發(fā)展信用衍生產(chǎn)品市場的構(gòu)想。 文章認(rèn)為，盡管信用衍生產(chǎn)品市場尚不成熟而且存在一定的風(fēng)險和負(fù)效應(yīng)，但信用衍生產(chǎn)品在信用風(fēng)險管理領(lǐng)域具有臣大的發(fā)展?jié)摿�。因此，引進(jìn)信用衍生產(chǎn)品市場來改進(jìn)我國銀行業(yè)的信用風(fēng)險管理有著重要的意義。最后，文章以信用衍生產(chǎn)品在我國銀行業(yè)信用風(fēng)險管理中的運用為落腳點，提出了我國引進(jìn)并發(fā)展信用衍生產(chǎn)品市場的戰(zhàn)略：第一步鼓勵國內(nèi)商業(yè)銀行與外資銀行或國外金融機構(gòu)之間開展信用衍生產(chǎn)品交易；第二步在積累了開發(fā)信用衍生產(chǎn)品的經(jīng)驗后，發(fā)展國內(nèi)商業(yè)銀行同業(yè)之間信用衍生產(chǎn)品市場；第三步推動國內(nèi)商業(yè)銀行與國內(nèi)機構(gòu)投資者之間開展信用衍生產(chǎn)品交易，進(jìn)而最終建立國內(nèi)信用衍生產(chǎn)品市場。我國成功地引進(jìn)并構(gòu)建信用衍生產(chǎn)品市場有待于我國市場經(jīng)濟改革和金融改革的深化。
【學(xué)位授予單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號】：F831.5;F832.5

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 舒薇;;銀行內(nèi)控改革曲折前行[J];法人雜志;2005年05期

2 楊光;;出口貿(mào)易信用風(fēng)險的成因分析[J];會計之友(下旬刊);2006年04期

3 趙玉平;;表外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理的問題與對策[J];中國國情國力;2007年05期

4 吳先文;;企業(yè)信用風(fēng)險管理的誤區(qū)[J];中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè);2007年11期

5 張劭驊;;“學(xué)會在刀尖上跳舞”——參加總行赴美高級信用風(fēng)險管理培訓(xùn)學(xué)習(xí)心得[J];金融管理與研究;2008年02期

6 王增國;;如何充分發(fā)揮風(fēng)險管理條線在貸后管理中的作用[J];中國信用卡;2009年22期

7 閻小青;對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的思考[J];經(jīng)濟與管理;2004年07期

8 蔡玉林;;商業(yè)保險的信用風(fēng)險管理[J];中國保險;2005年12期

9 馮建友;;現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的特征及其發(fā)展[J];西部論叢;2006年03期

10 王詠梅;梁靜;;外貿(mào)企業(yè)的出口信用風(fēng)險管理[J];經(jīng)濟導(dǎo)刊;2007年09期

相關(guān)會議論文 前10條

1 李浩;;風(fēng)險管理創(chuàng)造價值——商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系及其建設(shè)研究[A];第八屆國有經(jīng)濟論壇：中國商業(yè)銀行深化改革與管理創(chuàng)新學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2008年

2 中國出口信用保險公司課題組;;從金融危機看企業(yè)信用風(fēng)險管理[A];中國會計學(xué)會財務(wù)管理專業(yè)委員會2009學(xué)術(shù)年會報告集[C];2009年

3 吳建軍;李玲;;基于交易成本的企業(yè)信用風(fēng)險成因研究[A];中國會計學(xué)會高等工科院校分會2009年學(xué)術(shù)會議（第十六屆學(xué)術(shù)年會）論文集[C];2009年

4 程新生;宋文洋;;企業(yè)信用風(fēng)險管理:從部門協(xié)作到公司治理風(fēng)險評價——基于LS公司信用風(fēng)險管理系統(tǒng)的案例分析[A];中國會計學(xué)會財務(wù)管理專業(yè)委員會2009年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2009年

5 閆天兵;沈麗;;我國信用卡信用風(fēng)險管理研究[A];2007環(huán)渤海區(qū)域金融合作發(fā)展研討會論文集[C];2007年

6 葉麗紅;楊光;;風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計在企業(yè)出口貿(mào)易信用風(fēng)險管理中的應(yīng)用[A];中國內(nèi)部審計協(xié)會2008年度全國“風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬙陲L(fēng)險管理中的應(yīng)用”理論研討暨經(jīng)驗交流會一二等獎?wù)撐膮R編[C];2008年

7 葉翠蕾;;風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬙诤＿\貨代企業(yè)信用風(fēng)險管理中的運用[A];全國內(nèi)部審計理論研討優(yōu)秀論文集三等獎?wù)撐膮R編[C];2011年

8 張玲;曾維火;;基于Z值模型的上市公司信用等級轉(zhuǎn)移矩陣實證研究[A];2004年中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)會議論文集[C];2004年

9 黃菊華;何安彬;;加強信用風(fēng)險管理 減少企業(yè)損失[A];中國內(nèi)部審計協(xié)會現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理論文匯編（上冊）[C];2005年

10 邵克雄;郭斌;曾勇;;中國上市公司違約相關(guān)性度量方法研究[A];和諧發(fā)展與系統(tǒng)工程——中國系統(tǒng)工程學(xué)會第十五屆年會論文集[C];2008年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 臧健;銀行信用風(fēng)險管理新趨勢[N];經(jīng)濟日報;2006年

2 ;賒銷回款，企業(yè)走出去的門檻[N];民營經(jīng)濟報;2005年

3 萬云;以信用風(fēng)險管理的名義[N];中國經(jīng)營報;2006年

4 本報記者 王欣;挑戰(zhàn)信用風(fēng)險管理[N];金融時報;2003年

5 記者 于o

本文編號：2793766