【摘要】： 指數(shù)化投資在成熟市場(chǎng)被認(rèn)為是一種非常優(yōu)秀的投資策略。本文回顧了中國(guó)A股市場(chǎng)18年來(lái)的歷史走勢(shì)以及相關(guān)的一些重要指標(biāo),并對(duì)當(dāng)前流行的一些投資策略進(jìn)行了簡(jiǎn)單的介紹。之后引用前人對(duì)中國(guó)股市市場(chǎng)有效性的論證結(jié)論,對(duì)單純的指數(shù)化投資嘗試了改進(jìn),加入了技術(shù)分析中的指數(shù)趨勢(shì)和成交量趨勢(shì)的判斷,使之能在中國(guó)股市的投資中戰(zhàn)勝單純的指數(shù)化投資。同時(shí)結(jié)合上證指數(shù)2000年來(lái)的真實(shí)歷史數(shù)據(jù),對(duì)改進(jìn)后的投資策略和指數(shù)化投資的收益結(jié)果進(jìn)行了大量細(xì)化的計(jì)算和對(duì)比,并以量化的策略收益和夏普比率與上證指數(shù)同期的收益以及夏普比率進(jìn)行比較,驗(yàn)證了將技術(shù)分析中的一些指標(biāo)加入之后的投資策略相比于指數(shù)化投資投資于中國(guó)股市能獲得更加顯著的收益。 本文得到了如下的結(jié)論:對(duì)于帶有技術(shù)分析特征的投資策略相對(duì)于中國(guó)股市而言是可行的。戰(zhàn)勝指數(shù)投資并不一定要依靠?jī)?yōu)秀的投資家的選股,也可以通過(guò)對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷進(jìn)行改變持倉(cāng)策略而達(dá)到。
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;F224

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本文編號(hào)：2785370