【摘要】：股指期貨的產(chǎn)生與發(fā)展對股票市場的定價產(chǎn)生了深遠的影響。本文通過持有成本模型分別對處于完全市場條件下和不完全市場條件下的股指期貨進行定價。通過將理論定價結(jié)果與實際股指期貨值進行對比分析后發(fā)現(xiàn),持有成本模型對股指期貨的定價不但不會加劇股票市場的波動,反而對現(xiàn)貨股價指數(shù)走勢具有價格發(fā)現(xiàn)和指導作用。同時,股指期貨價格發(fā)現(xiàn)和指導作用通過股指期貨市場與股票市場間的套利機制能及時將市場定價信息傳遞到股票市場,增加相關(guān)股票組合的價格信息含量,提高股市的定價效率,即信息通過這種市場行為的傳導達到并增強了對股票市場的定價效率。
【學位授予單位】：蘭州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2006
【分類號】：F830.91;F224

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本文編號：2770339