【摘要】： VaR(Value at Risk)模型作為一種符合未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展方向的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法,近年來(lái)得到了世界范圍內(nèi)的普遍認(rèn)可和支持。我國(guó)金融市場(chǎng)近年來(lái)發(fā)展迅速,但VaR方法在我國(guó)的應(yīng)用與國(guó)際上金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的主流還存在著較大差距。因此,如何借鑒國(guó)際上比較成熟的VaR模型作為定量測(cè)量金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法,在我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中具有重要的應(yīng)用價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義,這也是本文主要的研究目的和理論方法。 本文首先從金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理展開(kāi)研究,對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展?fàn)顩r及歷史背景做了介紹,并從而展開(kāi)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要測(cè)量工具——VaR模型方法的研究討論。接下來(lái),文章綜合介紹了VaR模型理論,對(duì)其產(chǎn)生背景、研究現(xiàn)狀、計(jì)算原理以及方法進(jìn)行了綜述。之后,為了使模型更優(yōu)地應(yīng)用于我國(guó)實(shí)際的金融市場(chǎng),本文針對(duì)VaR模型方法的局限性進(jìn)行了改進(jìn)。由于參數(shù)法是在正態(tài)假設(shè)的前提下估值,而非參數(shù)法雖然對(duì)收益的統(tǒng)計(jì)分布或概率密度函數(shù)沒(méi)有做任何假設(shè),但是對(duì)極端事件預(yù)測(cè)不及時(shí),所以本文結(jié)合了極值理論以改進(jìn)模型對(duì)極端事件的預(yù)測(cè)能力,建立了一種參數(shù)模型和非參數(shù)模型混合的半?yún)?shù)模型來(lái)對(duì)VaR估值,并用我國(guó)的上證指數(shù)加以實(shí)證分析,進(jìn)行模型檢驗(yàn),從而得出模型有效的結(jié)論,這也是本文的創(chuàng)新之處。最后,本文在結(jié)論部分針對(duì)文章研究的的價(jià)值及不足之處進(jìn)行了總結(jié)歸納,并對(duì)VaR模型在我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的發(fā)展前景進(jìn)行了展望。
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F224;F832.5

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 沈立曉;基于極值理論的VaR及其在上海股票市場(chǎng)的實(shí)證分析[D];湖北工業(yè)大學(xué);2011年

2 于培超;基于GARCH模型的VaR計(jì)算及其在中國(guó)金融市場(chǎng)中的應(yīng)用[D];山東理工大學(xué);2011年

本文編號(hào)：2760841