【摘要】：隨著法瑪在1970年提出了有效市場假說理論，資本市場的效率問題就成了 廣大學者研究的熱點和金融學理論最前沿的問題，也使得幾十年來，國內(nèi)外的學 者對各國證券市場效率問題的研究樂此不疲。然而，在我國這樣一個新型的證券 市場，低市場效率一直都困擾著投資者和市場的監(jiān)管者，如何提高我國證券市場 的效率也成了一個急需解決的問題。 本論文以我國的B股的市場效率為研究對象，以有效市場假說為理論基礎(chǔ)， 通過幾種不同的檢驗方法對我國的B股市場效率作了實證研究。全文共分為三大 部分：研究背景和理論提出、實證研究、結(jié)論與展望。 在研究背景與理論提出部分，本文首先闡述了研究市場效率的理論意義及現(xiàn) 實意義。然后，系統(tǒng)地總結(jié)了國內(nèi)外學者有關(guān)市場效率的基本理論(資本資產(chǎn)定 價模型和有效市場假說)及目前實證研究的成果。 在本文實證研究部分，本文首先利用定性的分析對我國的B股市場的效率做 了一個大致的研究，然后根據(jù)理論模型和研究假設(shè)，隨機選取了我國B股市場上 的40只股票(深滬市場各20只)和兩市的市場指數(shù)為研究樣本，以樣本的日收 益率為研究指標，利用Microsoft Excel和SPSS統(tǒng)計軟件，采用滯后自相關(guān)檢 驗、一元滯后自回歸方程檢驗、游程檢驗三種方法作了實證研究。最后，得出的 主要結(jié)論如下： 1． 我國的B股市場的日收益率呈隨機游走狀態(tài)，已經(jīng)是弱式有效市場。 2． 我國的B股市場還沒有達到半強式有效市場。 在結(jié)論與展望部分，本文首先系統(tǒng)地總結(jié)了本文的研究結(jié)論，然后就如何提 高我國B股市場的效率給出了幾點建議，希望對投資者和市場監(jiān)管機構(gòu)有所幫 助，最后，對未來的研究做了展望。
【學位授予單位】：浙江大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2005
【分類號】：F832.5

【引證文獻】

相關(guān)碩士學位論文 前2條

1 馬倩;有效市場與上市公司會計信息披露[D];東北財經(jīng)大學;2006年

2 李思思;我國四大行業(yè)上市公司資本結(jié)構(gòu)對超額收益率影響的實證研究[D];廣西師范大學;2013年

本文編號：2745821