發(fā)布時間：2020-07-07 13:50

【摘要】：股票指數(shù)期貨是20世紀80年代發(fā)展起來的新型投資工具，具有價格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風險和資產配置等功能，能夠有效完善證券市場的功能與機制，它在國際市場中的地位與作用越來越重要，隨著全球經(jīng)濟、金融一體化的發(fā)展趨勢，我國金融資本市場也必須按照國際慣例進行運作，及時開發(fā)和推出 股票指數(shù)期貨，發(fā)展我國金融衍生品市場，具有十分重要的現(xiàn)實意義。 鑒于我國目前尚無開設股票指數(shù)期貨交易，也無完整的經(jīng)驗和思路，在股票指數(shù)期貨市場的設立問題上存在較多的分歧和爭論，尤其是在實證研究方面，有待盡快解決�？紤]到股指期貨的復雜性、重要性和風險性，我們必須按照我國期貨市場的現(xiàn)實情況及規(guī)范發(fā)展要求，參照國外具體的開發(fā)運作成功經(jīng)驗，通過對我國設立股指期貨市場條件和必要性全面考察和論證，提出了我國股指期貨合約的設計方案及其在資產組合中的應用方法，構成全文總體思路。 本文研究思路框架由四個部分組成：第一部分介紹了選題背景及目前國內外股指期貨的研究現(xiàn)狀。第二部分是我國開展股指期貨市場的條件分析；第三部分是我國期貨合約的設計方案；第四部分是股指期貨在資產組合中的應用�？梢哉f全文四大部分存在樸素的內在聯(lián)系不可分割，通過第二部分必要性和可行性的分析，進入第三部分的設計方案再到第四部分的實際應用，可以說是環(huán)環(huán)相扣，具有較強的可操作性。 本文借鑒了歐美期貨市場尤其是亞洲等國家期貨合約設計的最新資料并根據(jù)我國的具體國情，提出了我國股票指數(shù)期貨合約設計的構想；根據(jù)歐美金融家布萊克(Black，F(xiàn))的期貨回報率的計算方法以及杜薩克(Dusak，K)的風險溢價理論設計了股票指數(shù)期貨在資產組合中的運用類型，可以對股指期貨的上市及投資者如何應用股指期貨具有較強的理論和實踐意義。
【學位授予單位】：鄭州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2004
【分類號】：F832.5

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本文編號：2745193