【摘要】： 作為世界金融期貨市場的主要衍生工具,股指期貨具有轉(zhuǎn)移風險、價格發(fā)現(xiàn)和資源配置的基本功能。當前開展股指期貨交易的現(xiàn)實意義在于為投資者提供了有效的避險工具,有利于培育機構(gòu)投資者,增加股市流動性,促進股價合理波動,推動我國股市健康發(fā)展,完善市場機制。因此,要求推出股指期貨的呼聲日益高漲,證監(jiān)會也早就開始籌備股指期貨的推出。當前,我國股市規(guī)模日益擴大,機構(gòu)投資者迅速發(fā)展,市場監(jiān)管體系日趨完善。這些都在客觀上為股票指數(shù)期貨交易在我國的推出準備了條件。隨著滬深300試運行的順利進行和期貨交易新規(guī)則的出臺,股指期貨的推出勢在必行。 在股指期貨行將推出之際,我們在正確認識股指期貨促進股市穩(wěn)定發(fā)展、推動社會經(jīng)濟發(fā)展的正面作用的基礎(chǔ)上,應(yīng)當清醒認識到其“雙刃劍”的特點,認真研究股指期貨交易的風險規(guī)律,努力識別股指期貨交易中的風險形式及產(chǎn)生風險的原因,對癥下藥地采取有效措施以控制風險。 股指期貨風險來源廣泛,種類繁多。尤其股指期貨采取保證金方式進行交易,通過杠桿效應(yīng),其潛在的風險具有放大性。同時,由于股指期貨市場與股票現(xiàn)貨市場有著不可分割的密切聯(lián)系,任何一方出現(xiàn)風險,都會引起聯(lián)動反應(yīng)。因此股指期貨市場的風險管理尤為重要。根據(jù)風險管理進程,本文分成風險識別、風險測量和風險控制三個部分。第一部分對當前我國開展股指期貨交易存在的風險進行定性研究,剖析可能產(chǎn)生的風險種類及其形成的機制;第二部分在完成風險識別的定性研究基礎(chǔ)上,介紹了股指期貨風險測量技術(shù)的發(fā)展歷程,重點評析了當前被廣泛應(yīng)用的VaR技術(shù)以及當前我國運用該技術(shù)進行風險測量存在的現(xiàn)實問題;最后一部分是本文的重點,分別從宏觀、中觀、微觀三大層面探討如何實現(xiàn)有效的股指期貨風險管理。
【學位授予單位】：廈門大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻】

相關(guān)碩士學位論文 前5條

1 周勇;對我國股指期貨相關(guān)問題研究[D];中國海洋大學;2010年

2 黃暉;中美股指期貨市場風險監(jiān)管比較研究[D];江西財經(jīng)大學;2010年

3 石娜;中國股指期貨發(fā)展進程中的問題研究[D];暨南大學;2010年

4 李遠濃;我國股指期貨交易風險的法律監(jiān)管論析[D];華僑大學;2011年

5 孫思;股指期貨推出對證券公司的影響研究[D];西南財經(jīng)大學;2009年

本文編號：2743777