【摘要】：本文系統(tǒng)地歸納了現(xiàn)代資產(chǎn)定價理論體系,針對幾個主要的資產(chǎn)定價模型進(jìn)行了深入的剖析,并給出模型間的區(qū)別與聯(lián)系。圍繞最基本的資產(chǎn)定價理論CAPM 和APT,深入探討了這兩個理論的拓展工作。從不同的角度,如一般均衡框架和隨機(jī)折現(xiàn)因子角度,去推導(dǎo)基本的資產(chǎn)定價模型,加深了對資產(chǎn)定價模型本身以及現(xiàn)代資產(chǎn)定價理論前沿的認(rèn)識和理解。 采用國內(nèi)的股票數(shù)據(jù)對中國股票市場進(jìn)行檢驗(yàn),得出相應(yīng)的實(shí)證結(jié)果。Wald 檢驗(yàn)和似然比檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量表明,中國股票市場的發(fā)展初期更加不符合CAPM;使用傳統(tǒng)的“二次回歸”結(jié)果也表明中國股票市場不符合CAPM。APT 的檢驗(yàn)結(jié)果表明,因子分析方法不穩(wěn)定,它的應(yīng)用性還不夠強(qiáng)。在ICAPM 的檢驗(yàn)方面,其特例FF 三因子模型較為符合實(shí)際。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類號】：F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前6條

1 李菁;資產(chǎn)定價模型的理論研究及實(shí)證研究[D];淮北師范大學(xué);2010年

2 趙善福;CAPM在中國股票市場的實(shí)證檢驗(yàn)[D];長沙理工大學(xué);2011年

3 顧濤;基于Fama-French三因子模型的中國上市公司資產(chǎn)重組績效研究[D];北京林業(yè)大學(xué);2006年

4 李劍梨;資本資產(chǎn)定價模型的改進(jìn)及其在深圳股市的實(shí)證分析[D];暨南大學(xué);2006年

5 徐德財(cái);基于聯(lián)立方程的消費(fèi)資產(chǎn)定價模型[D];吉林大學(xué);2010年

6 范露萍;成長性，beta與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)[D];西南交通大學(xué);2011年

本文編號：2741436