【摘要】： 資產(chǎn)證券化是一種新型融資模式,它的概念可以被定義為一個(gè)過(guò)程,在這個(gè)過(guò)程中能夠提供穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)通過(guò)優(yōu)化組合打包成市場(chǎng)化且具有很高投資價(jià)值的證券,通過(guò)特殊目的機(jī)構(gòu)出售給金融市場(chǎng)投資者。這種融資方式最大的優(yōu)勢(shì)在于能夠使融資者將流動(dòng)性差且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭闪魍ǖ淖C券化資產(chǎn)進(jìn)行出售,從而大大提高了融資者的資本充足率,有利于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展。離岸資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)證券化的一種涉外形式,它與資產(chǎn)證券化的最大不同在于特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV)是否設(shè)立在離岸金融中心,以達(dá)到規(guī)避本國(guó)法律和享受稅收優(yōu)惠政策的目的。大力開(kāi)展離岸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)對(duì)發(fā)展我國(guó)經(jīng)濟(jì)意義重大。在實(shí)踐中,進(jìn)行離岸資產(chǎn)證券化會(huì)遭遇一些法律問(wèn)題,如特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV)的問(wèn)題,資產(chǎn)如何轉(zhuǎn)讓問(wèn)題及其監(jiān)管問(wèn)題等。本文旨在通過(guò)對(duì)這些問(wèn)題的研究為我國(guó)開(kāi)展離岸資產(chǎn)證券化提供模式上和相關(guān)領(lǐng)域立法上的的建議以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 全文分為引言、正文和結(jié)語(yǔ)三大部分。其中正文部分共五章具體如下： 第1章：從資產(chǎn)和證券化兩方面入手,緊緊圍繞這兩個(gè)元素對(duì)資產(chǎn)證券化的含義進(jìn)行闡釋并在此基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)證券化的優(yōu)勢(shì)予以介紹,此外對(duì)資產(chǎn)證券化與其他融資方式也進(jìn)行了對(duì)比。之后通過(guò)對(duì)離岸金融相關(guān)內(nèi)容介紹得出離岸資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)證券化的一種涉外形式并在此基礎(chǔ)上對(duì)離岸資產(chǎn)證券化具體解釋。隨后對(duì)離岸資產(chǎn)證券化的特征予以闡述并對(duì)其與跨國(guó)資產(chǎn)證券化的異同進(jìn)行比較。最后闡述了離岸資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的動(dòng)因使我們更好的理解開(kāi)展離岸資產(chǎn)證券化的意義。 第2章：任何金融活動(dòng)都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn),作為一種新型融資方式資產(chǎn)證券化也不例外,然而它的最大特點(diǎn)是能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)通過(guò)一定的設(shè)計(jì)使其與投資者相隔離。SPV在這一過(guò)程中起到關(guān)鍵的作用,因此本章開(kāi)頭對(duì)SPV的概念加以闡述并通過(guò)論述其法律特征及SPV與其他交易主體的法律關(guān)系來(lái)對(duì)其概念進(jìn)行強(qiáng)化。最后通過(guò)論述SPV在海外設(shè)定區(qū)域選擇問(wèn)題使我們能夠從離岸角度對(duì)SPV的作用有更深的認(rèn) 第3章：本章對(duì)資產(chǎn)證券化的重點(diǎn)問(wèn)題——資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了具體闡述。通過(guò)論述其法律內(nèi)涵得出資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)和可能產(chǎn)生的法律后果。再通過(guò)論述其轉(zhuǎn)讓方式使我們對(duì)資產(chǎn)證券化的運(yùn)行過(guò)程從法律上認(rèn)識(shí)更加清楚。最后通過(guò)解析《國(guó)際貿(mào)易中應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓公約》對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的作用,力圖給出一個(gè)解決跨國(guó)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方案。 第4章：本章從介紹本次金融危機(jī)入手引出資產(chǎn)證券化監(jiān)管的必要性。而后基于離岸資產(chǎn)證券化概念中的重要元素論述了對(duì)其監(jiān)管應(yīng)遵循的一些原則及內(nèi)容,之后從國(guó)際角度和國(guó)內(nèi)角度分別監(jiān)管的特殊性進(jìn)行了論述。 第5章：對(duì)我國(guó)開(kāi)展資產(chǎn)證券化的動(dòng)因和模式及立法問(wèn)題加以具體論述。首先從法律層面上闡明我國(guó)現(xiàn)階段雖在資產(chǎn)證券化立法上有所突破但現(xiàn)有法規(guī)對(duì)我國(guó)全面開(kāi)展資產(chǎn)證券化會(huì)有很大制約。而后從經(jīng)濟(jì)角度論述了離岸資產(chǎn)證券化會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)有很大幫助,從而得出了開(kāi)展離岸資產(chǎn)證券化可以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)論。而后本文對(duì)我國(guó)開(kāi)展離岸資產(chǎn)證券化的模式加以一定地探討。最后通過(guò)對(duì)我國(guó)現(xiàn)有關(guān)于離岸資產(chǎn)證券化法規(guī)的分析,得出我國(guó)應(yīng)對(duì)離岸資產(chǎn)證券化進(jìn)行單獨(dú)立法,并提出了一些自己的設(shè)想。
【學(xué)位授予單位】：大連海事大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類(lèi)號(hào)】：D922.287;F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 常宇飛;發(fā)電企業(yè)資產(chǎn)證券化研究[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2011年

本文編號(hào)：2740892