【摘要】： 本文以分形、混沌等非線性理論為基礎,從非線性理論角度研究了我國股票市場價格運動過程中存在的一些規(guī)律,以期為投資者和金融監(jiān)管提供一些可借鑒的方法和啟示。本文的研究工作主要包括以下內容: (1)綜合采用Cajueiro(2005)等人最新提出的用于估計Hurst指數的V/S方法及Hurst的經典R/S分析方法對滬深300指數進行長記憶性檢驗,以考察我國股票市場的分形市場結構特征。基于V/S分析發(fā)現,滬深300收益率序列的Hurst指數值為0.55,波動率序列的Hurst指數值為0.76,均大于0.5,非循環(huán)性周期天數為199天,實證結果表明,我國股市存在明顯的長記憶性,是分形市場。 (2)采用李紅權等人提出的分形市場下新的風險度量方法,對滬深300指數進行研究,發(fā)現全樣本序列、2002年1月-2004年12月序列、2005年1月-2007年10月序列的標準化風險度向量分別為(1.1,1.088,1.524)、(1.122,1.356,1.258)和(1.058,0.921,1.419),相應的風險評價指數為1.237、1.245和1.133。分析結果表明,我國股市不斷完善,市場風險日益降低,但目前仍然存在較高的風險。 (3)對滬深300指數進行預測,對付昱華等人用于預測的變換分形模型加以改進,在大約5天的預測周期內,得到比較好的預測效果。同時,依據行為金融學理論,大部分金融市場存在正反饋效應,在混沌理論工具BP神經網絡輸入層中加入正反饋因子形成了新的正反饋—BP神經網絡模型,在大概十天的較短時期內取得了比較理想的預測效果。 (4)根據實證研究結果探討了我國股市目前仍然存在的一些問題,并對金融監(jiān)管提出了一些啟示。
【學位授予單位】：南京財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F832.51

【引證文獻】

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1 孫東永;黃強;王義民;;基于V/S分析的河川徑流長記憶性研究[J];水力發(fā)電學報;2011年06期

相關會議論文 前1條

1 孫東永;黃強;王義民;;基于V/S分析的河川徑流長記憶性研究[A];陜西省水力發(fā)電工程學會第三屆青年優(yōu)秀科技論文集[C];2013年

相關碩士學位論文 前3條

1 吳莎莎;滬深300指數的分形分析及在股票價格預測中的應用[D];武漢理工大學;2010年

2 徐化兵;基于分形市場假說的中國A股波動特征分析[D];南京航空航天大學;2011年

3 李仕群;混沌理論在期權定價中的應用[D];廣州大學;2010年

本文編號：2735311