【摘要】： 隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐步發(fā)展,上市公司數(shù)量的不斷增多,關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行交易引起的利益沖突問(wèn)題日益嚴(yán)重。如何解決關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題已經(jīng)成為參與投資各方、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)規(guī)范制定部門(mén)以及公司管理者不容回避的重要問(wèn)題。 本文在對(duì)公司治理相關(guān)理論闡述的基礎(chǔ)上,首先對(duì)2004年深市關(guān)聯(lián)交易的整體狀況進(jìn)行了分析。而后又以河南31家上市公司為例,對(duì)關(guān)聯(lián)交易形式進(jìn)行了詳盡分析,總結(jié)出上市公司常用的四種關(guān)聯(lián)交易手段。接著,本文又以2005年深市309家發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的制造業(yè)上市公司為研究樣本,選取了11個(gè)公司治理機(jī)制變量,運(yùn)用單因素方差分析和多元線性回歸分析,考察了內(nèi)部治理機(jī)制是否能夠有效約束并減少關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生。 研究結(jié)果表明:我國(guó)上市公司最常用、金額較高、影響較大的四種關(guān)聯(lián)交易形式分別是關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售、關(guān)聯(lián)采購(gòu)、關(guān)聯(lián)擔(dān)保、控股股東及其關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金。另外發(fā)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)關(guān)聯(lián)交易有很大影響;董事會(huì)規(guī)模越大、獨(dú)立董事在董事會(huì)中所占比重越高、獨(dú)立董事從上市公司獲得的報(bào)酬越高,越能有效限制關(guān)聯(lián)交易行為的發(fā)生。說(shuō)明我國(guó)獨(dú)立董事制度的建立,在一定程度上有效約束和減少了上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間非公允的關(guān)聯(lián)交易。董事長(zhǎng)與總經(jīng)理是同一人更促進(jìn)了關(guān)聯(lián)交易行為的發(fā)生。監(jiān)事會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易行為有一定的監(jiān)督效果,但監(jiān)事的監(jiān)督機(jī)制沒(méi)有得到充分的發(fā)揮、效果不顯著。同時(shí)發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司以高管為主的“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象并沒(méi)有想象的那么嚴(yán)重,管理層沒(méi)有通過(guò)頻繁的關(guān)聯(lián)交易來(lái)提升公司業(yè)績(jī)。我國(guó)的債權(quán)人還沒(méi)能積極參與到公司治理中,沒(méi)有發(fā)揮出債務(wù)機(jī)制的硬約束作用,也就不可能有效抑制非公允關(guān)聯(lián)交易行為的發(fā)生。 由此,本文從公司內(nèi)部治理機(jī)制的完善和關(guān)聯(lián)交易信息充分披露等方面提出政策建議,優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善董事會(huì)治理機(jī)制、充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)監(jiān)督職能、建立管理層激勵(lì)與約束機(jī)制和債權(quán)人相機(jī)治理機(jī)制來(lái)抑止非公允關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生,推動(dòng)我國(guó)上市公司的健康發(fā)展。
【學(xué)位授予單位】：石河子大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類(lèi)號(hào)】：F276.6;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王瑞英,謝清喜,郭飛;我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的實(shí)證研究——基于2002年及2003年第一季度的數(shù)據(jù)分析[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2003年12期

2 謝清喜,王瑞英;中國(guó)上市公司內(nèi)部人控制與非公平關(guān)聯(lián)交易的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)評(píng)論;2004年04期

3 白重恩,劉俏,陸洲,宋敏,張俊喜;中國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)研究;2005年02期

4 陳曉,王琨;關(guān)聯(lián)交易、公司治理與國(guó)有股改革——來(lái)自我國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)證證據(jù)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2005年04期

5 王錦華;馬永升;;河南上市公司2004年度關(guān)聯(lián)交易形式分析[J];河南商業(yè)高等專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào);2006年04期

6 劉銀國(guó);基于博弈分析的上市公司監(jiān)事會(huì)研究[J];管理世界;2004年06期

7 李維安,牛建波;中國(guó)上市公司經(jīng)理層治理評(píng)價(jià)與實(shí)證研究[J];中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì);2004年09期

8 朱國(guó)民,張人驥,趙春光;關(guān)聯(lián)交易與公司價(jià)值——基于我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)證證據(jù)[J];上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào);2005年06期

9 余明桂,夏新平;控股股東、代理問(wèn)題與關(guān)聯(lián)交易:對(duì)中國(guó)上市公司的實(shí)證研究[J];南開(kāi)管理評(píng)論;2004年06期

10 彭曉潔;;信息不對(duì)稱與非公平關(guān)聯(lián)交易的透視[J];會(huì)計(jì)研究;2005年08期

本文編號(hào)：2728249