【摘要】：可轉換公司債券（簡稱可轉債）是指發(fā)行人依據(jù)法定程序發(fā)行，在一定期間內依據(jù)約定的條件轉換成股份的公司債券，是介于固定收益?zhèn)推胀ü善敝g的復合性金融工具�？赊D換公司債券具有投資和避險的雙重功能，較單純的債券和股票有其獨到的優(yōu)勢，因而深受發(fā)行人和投資人的青睞。 可轉換債券融資對發(fā)行者有巨大的吸引力，這主要因為：可轉債融資成本低、能溢價發(fā)行未來交割的股票、延緩股權稀釋、發(fā)行人可以獲得稅收優(yōu)勢、優(yōu)化企業(yè)資本結構等等，然而，當發(fā)行人獲得這些融資優(yōu)勢時，也承擔了巨大風險，主要包括：發(fā)行風險、利率風險、轉換風險等。尤其是當轉股失敗時，發(fā)行公司將面臨巨大的財務危機，嚴重時甚至導致破產。所以發(fā)行人在采用可轉換債券融資時，要綜合考慮各個因素，包括：公司目前的運營情況，償債能力，現(xiàn)金的使用情況，公司資本結構等， 進而選擇適當?shù)陌l(fā)行時機，合理設置條款，以期通過可轉換債券融資達到企業(yè)價值增值的目的。
【學位授予單位】：對外經濟貿易大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2004
【分類號】：F830.9

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前4條

1 馬玉婧;我國上市公司發(fā)行可轉換債券市場反應的實證研究[D];中央民族大學;2011年

2 張志遠;我國上市企業(yè)可轉換債券融資研究[D];天津大學;2006年

3 柴君婷;上市公司可轉換債券融資效率研究[D];西北大學;2007年

4 柴宇;上市公司可轉換債券融資與公司績效相關性研究[D];華東理工大學;2012年

本文編號：2724009