【摘要】：投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估是當(dāng)今西方證券界非常時(shí)興的一項(xiàng)工作。它主要包括評(píng)估與比較不同投資基金的投資表現(xiàn)，正確評(píng)價(jià)投資基金的回報(bào)及其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果對(duì)投資基金進(jìn)行業(yè)績(jī)排序。投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估是評(píng)價(jià)投資基金管理人運(yùn)作績(jī)效并據(jù)以派發(fā)管理酬勞的依據(jù)，也是投資者選擇投資基金的參照標(biāo)準(zhǔn)，因而具有相當(dāng)重要的現(xiàn)實(shí)意義。 本文運(yùn)用基金收益率指標(biāo)、國內(nèi)外有關(guān)學(xué)者研究的比較成熟特雷諾指數(shù)(TR)、夏普指數(shù)(SR)以及詹森阿爾法(α)指數(shù)等絕對(duì)績(jī)效的研究方法對(duì)基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行測(cè)度外，本文還采用了夏普比率差(M~2測(cè)度)、特雷諾比率差(T~2測(cè)度)和夏普收益差等相對(duì)績(jī)效的研究方法進(jìn)行了研究說明，在此基礎(chǔ)上，利用Fama的業(yè)績(jī)劃分方法和采用了基于CAPM的T—M模型和H—M模型對(duì)我國開放式基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行了全面的實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明，總體上我國開放式基金的收益率高于市場(chǎng)基準(zhǔn)組合的收益率，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后，開放式基金的業(yè)績(jī)劣于市場(chǎng)組合，同時(shí)，我國的開放式基金沒有表現(xiàn)出一定的選股能力和擇時(shí)能力。
【學(xué)位授予單位】：中國海洋大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號(hào)】：F832.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2723798