【摘要】： 金融創(chuàng)新可以導致市場失靈,所以金融監(jiān)管是與金融創(chuàng)新相聯(lián)系的,每當金融創(chuàng)新過度,從而突破既有的監(jiān)管制度時必然導致金融系統(tǒng)的無序進而打破原有的均衡,金融危機就會發(fā)生,此時金融監(jiān)管立刻就會成為人們關注的焦點。從某種意義上說,2007年源于美國次貸危機的金融危機就是對過度金融創(chuàng)新的一種清算。因此,金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是一對矛盾體,二者呈現(xiàn)何種關系以及如何協(xié)調二者關系,既是理論界探討的論題,也是實踐界不得不面對的問題。 本文以金融學、博弈理論等為指導理論,以金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關系為研究主線,在收集、研讀大量國內外參考文獻基礎上,以博弈的視角對二者的關系做了理論研究,并結合歷史數(shù)據(jù)對上面理論研究的結論做了經(jīng)驗數(shù)據(jù)的實證檢驗,給出了中國處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管關系的建議。研究主要從如下幾個方面展開：首先,界定金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的內涵,分析對金融創(chuàng)新監(jiān)管的原因,簡要介紹了金融博弈論,同時對金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管博弈特征做了初步分析。其次,結合發(fā)達國家和中國實際情況,分別構造了完全信息的金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的博弈模型和不完全信息的金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管博弈模型,對二者博弈關系展開全面系統(tǒng)的分析,并運用經(jīng)驗數(shù)據(jù)進行的實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn),在完全信息的條件下,短期內監(jiān)管機柯可能放松監(jiān)管,創(chuàng)新加速。長期內監(jiān)管機構為了維護金融穩(wěn)定而選擇對金融創(chuàng)新進行監(jiān)管,盡管如此金融機構仍然有強大的獲取超額效用而進行金融創(chuàng)新的動力。在不完全信息條件下監(jiān)管機構對金融創(chuàng)新逐漸實行相對嚴格的監(jiān)管,金融機構創(chuàng)新的積極性會相對監(jiān)管而言并不是很強烈,最終有可能形成一種非良性循環(huán),金融創(chuàng)新不足,造成金融抑制。最后,結合實證分析結果與中國金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的現(xiàn)狀,提出了中國處理二者關系建議。 研究認為,在堅持全面覆蓋的監(jiān)管理念同時,倡導市場主導原則是金融體系運行的基礎,強調通過設立制度化實體機構加強監(jiān)管協(xié)調；在高度重視金融穩(wěn)定,防范系統(tǒng)性風險的同時鼓勵金融創(chuàng)新,提高中國金融體系競爭力。
【學位授予單位】：首都經(jīng)濟貿易大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F832.5
【圖文】：

5.3.2.3金融創(chuàng)新指標分析判定根據(jù)上面計算的數(shù)據(jù)來分析金融創(chuàng)新指標的變化情況，1981年至2008年金融創(chuàng)新度、金融相關比率及廣義貨幣一經(jīng)濟比率變化情況見圖5一3、圖5一、圖5一5。圖5一3中國金融創(chuàng)新度變化圖從圖5一3可以看到，從1981年至2008年中國金融創(chuàng)新度曲線相當平緩，金融創(chuàng)新度并沒有明顯增加，1990年至2000年金融創(chuàng)新度增加相對較快，2000年以后增幅減小，甚至一些時間段還有減小的趨勢。因此，可以如下判斷:中國處于不斷的金融第27頁，共42頁

444.1111一 0.2226.988812.94446.98888.077710.377710.9999數(shù)據(jù)來源:金融研究所網(wǎng)站，殷劍峰，胡志浩，全球化時代的金融發(fā)展和經(jīng)濟增長從圖5一4可以看出，從1981年到2008年金融相關比率總體趨勢在增長。從1981年開始，同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、債券市場等金融市場方面的創(chuàng)新以及金融組織創(chuàng)新，金融資產(chǎn)規(guī)模擴大，金融相關比率逐漸增大。1993年開始，金融市場上出現(xiàn)比較少混亂的狀況，嚴重影響了金融安全與穩(wěn)定，政府對金融領域開始治理整頓，實行了嚴厲的“雙緊”政策，金融創(chuàng)新進人低潮期，金融活動的規(guī)模下降，金融相關比率增長緩慢，甚至出現(xiàn)負增長。在1998年至2008年

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前2條

1 劉翔宇;ZS銀行資產(chǎn)托管業(yè)務經(jīng)營研究[D];西北大學;2011年

2 孫希;銀行個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新與法律監(jiān)管制度研究[D];哈爾濱工程大學;2012年

本文編號：2718657