【摘要】： 近些年來，由于受經(jīng)濟全球化與金融一體化、現(xiàn)代金融理論及金融創(chuàng)新等的影響，金融市場得到了迅猛發(fā)展，但同時金融市場也呈現(xiàn)出了前所未有的波動性，而作為在初級發(fā)展階段的中國金融市場也必將面臨更加劇烈的波動。特別是處于潛在金融風險最大領域的股票市場，不可避免的成為金融風險管理的重點。 股票市場是一個高收益同時又伴隨著高風險的市場，而中國的股票市場，更是一個新興的、迅速發(fā)展的、不太成熟的市場，相應地其風險性問題也就更為突出，而中國的風險管理一直處于傳統(tǒng)的簡單管理階段，缺乏相應的現(xiàn)代化、科學化的管理。因此，利用現(xiàn)代風險管理理論對我國的股票市場風險進行實證分析，構(gòu)造其風險度量體系，對風險進行有效控制就顯得十分必要。 本文利用現(xiàn)代的風險管理技術(shù)VaR理論，通過引入GARCH模型的VaR值計算，分析中國股市不同市場的綜合風險，以及對幾個具有代表性的行業(yè)風險進行度量，說明VaR風險管理理論在中國股市的適用性以及不同行業(yè)的風險估計問題。同時，本文通過對基金十大重倉股作投資組合的VaR風險分析，分析投資組合的風險構(gòu)成，為投資組合的選取和風險來源及風險規(guī)避作出了相關分析。 此外，本文也根據(jù)文中相關實證分析并結(jié)合現(xiàn)有國情，為我國股市的風險管理進行展望，并希望為相關投資者及監(jiān)管機構(gòu)提供一個可行的估量方法和評測標準。
【學位授予單位】：西北大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻】

相關期刊論文 前1條

1 杜曉芳;金浩;白鶴;;基于GARCH模型的VaR方法在股市風險分析中的實證研究[J];河北工業(yè)大學學報;2008年04期

相關碩士學位論文 前1條

1 王碩;基于VAR方法的中國外匯儲備最優(yōu)幣種結(jié)構(gòu)及其風險分析[D];北京工業(yè)大學;2010年

本文編號：2715484