【摘要】： Mandelbrot通過研究股票價格時間序列的波動規(guī)律，發(fā)現(xiàn)股票收益率不符合正態(tài)分布，由此他提出了用分形時間序列來描述股票收益率序列，將分形理論引入金融市場，形成分形市場理論。 本文主要將分形理論體系中的重標極差方法(R／S)，以及Hurst指數(shù)分析方法，運用到股票指數(shù)期貨市場分析領(lǐng)域，得出以下結(jié)論：香港恒生指數(shù)以及恒生指數(shù)期貨序列都存在明顯的分形特征；而作為新興股票市場，我國股票市場中上證指數(shù)和深證指數(shù)都存在分形特征；我國即將推出首個指數(shù)期貨合約，其標的資產(chǎn)滬深300指數(shù)，同樣存在明顯分形特征。 本文將分形市場理論引入股票指數(shù)期貨市場的分析之中，其全新的分析方法，不但對較為成熟指數(shù)期貨市場，而且對我國即將推出的滬深300股票指數(shù)期貨，都將起到一定的借鑒作用。 同時，在分形布朗運動理論的基礎(chǔ)上，將傳統(tǒng)Black-Scholes期權(quán)定價公式進行了推廣，提出了分形Black-Scholes期權(quán)定價公式，，并驗證了這種推廣的結(jié)果更加貼近市場，符合實際。
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F830.91;F224

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本文編號：2704284