【摘要】： 本文在簡單介紹風險價值(VaR)理論及計算方法和自回歸移動平均(ARMA)模型的基礎(chǔ)上,利用Box-Cox變換對我國上證和深證B股收盤指數(shù)進行數(shù)據(jù)變換,使其服從或近似服從正態(tài)分布,然后利用指數(shù)加權(quán)移動平均法(EWMA:exponentially weighedmoving average)和自回歸移動平均(ARMA:Auto-regressive Moving Average)模型,對我國上證和深證B股收盤指數(shù)從開市的1992年到2007年大盤的日、周和月收盤指數(shù)對應(yīng)的收益率進行了實證分析,分別計算了它們的最優(yōu)衰減因子,進而計算了他們的風險值。得到如下結(jié)果: (1)對于上證B股收盤指數(shù)(深證B股收盤指數(shù)):日、周、月收益率的最優(yōu)衰減因子分別為0.84,0.97,0.84(0.98,0.95,0.84)。所得的數(shù)據(jù)充分說明在短周期內(nèi)上證B股收盤指數(shù)對應(yīng)的收益率和深證B股收盤指數(shù)對應(yīng)的收益率的波動性是不一致的,但是從長期來看,上證B股收盤指數(shù)對應(yīng)的收益率和深證B股收盤指數(shù)對應(yīng)的收益率的波動性是一致的,符合我國宏觀經(jīng)濟情況。 (2)利用指數(shù)加權(quán)移動平均法(EWMA)和自回歸移動平均(ARMA)模型對我國上證B股收盤指數(shù)和深證B股收盤指數(shù)所對應(yīng)收益率的風險值(VaR)的預(yù)測值的波動性一致。并且指數(shù)加權(quán)移動平均法(EWMA)對我國上證和深證B股收盤指數(shù)對應(yīng)收益率的風險值(VaR)的預(yù)測值更能及時反映市場的波動性。
【圖文】：

必然產(chǎn)生偏差，破壞其準確性。為了判斷我國上證和深證B股日(周，，月)收盤指數(shù)數(shù)據(jù)是否服從正態(tài)分布，我們對上證和深證B股日(周，月)收盤指數(shù)數(shù)據(jù)進行正態(tài)性檢驗，結(jié)果如圖3.1一3.6所示。

圖3.1上證B股日收盤指數(shù)圖3.2上證B股周收盤指數(shù)針冷冬8角p給性扮3亡幾6t知黔弘哪淪性戶:O份價豹。份籠井獷萬任an找剎淤拱aX肪乙，嬌熱仁l內(nèi)羊S另汾‘S沈W吟哭犬咨代CS落3三任二侖三虧，三任2，二二井侖7扛二乏4韶2二忿腸乏7腸虧理，好〔腸二誰8艾二奮拱丟a咋!J翻啟攀拱筋熱口爪鑄界份作S泛介丫S給粉能哭K認rt鴿落!3舫覺三1泛賡25C二513分1孕忿之2侖獷乙以2別竹魷5引7?j紐門七卜淤ra班7葵艾孫“匕匆魷哪翔場門“卜介faZ贊舒戈p陀比翻雜封韶公的圖3.3上證B股月收盤指數(shù)圖3.4深證B股日收盤指數(shù)
【學位授予單位】：昆明理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F224;F832.51

【引證文獻】

相關(guān)碩士學位論文 前1條

1 寧紅泉;基于時變copula的風險價值度量[D];西南財經(jīng)大學;2009年

本文編號：2699962