【摘要】： 隨著我國(guó)證券投資基金的發(fā)展和壯大，勢(shì)必存在投資基金良莠不齊的狀況，，因而非常有必要對(duì)證券基金進(jìn)行績(jī)效評(píng)估，從而正確地評(píng)價(jià)和比較不同基金的投資表現(xiàn)，引導(dǎo)投資者對(duì)投資基金進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y選擇。 首先，本文簡(jiǎn)明扼要的介紹了我國(guó)證券投資基金的性質(zhì)和主要特點(diǎn)及其在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展現(xiàn)狀，揭示了在我國(guó)大力發(fā)展投資基金和進(jìn)行績(jī)效評(píng)估的現(xiàn)實(shí)性和必要性。 其次，在以馬科維茨(獲1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng))的現(xiàn)代投資組合理論和威廉.夏普(獲1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng))的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的理論基礎(chǔ)上，系統(tǒng)地闡述了國(guó)外關(guān)于投資基金績(jī)效評(píng)估的主要方法和兩種最具有代表性的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的同時(shí)，介紹了我國(guó)目前關(guān)于投資基金關(guān)于績(jī)效評(píng)估具有代表性的方法，特別指出了我國(guó)對(duì)投資基金研究這一方面的不足；對(duì)投資基金績(jī)效評(píng)估的考察面不廣；對(duì)投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)較為片面；缺少對(duì)投資基金投資組合的分析。 接著，本文對(duì)在我國(guó)績(jī)效評(píng)估中需要考察的風(fēng)險(xiǎn)及其測(cè)量方法作了詳盡的描述，提出了投資基金業(yè)績(jī)績(jī)效的基本思想是進(jìn)行相對(duì)比較。在求出關(guān)于投資基金事后風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔系數(shù)后，通過(guò)建立關(guān)于事后特征線的模型，分別求出了經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的三個(gè)測(cè)量值：夏普業(yè)績(jī)指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森業(yè)績(jī)指數(shù)，并對(duì)其進(jìn)行了比較。 最后，結(jié)合我國(guó)的投資基金的具體現(xiàn)狀，借鑒國(guó)內(nèi)外同行對(duì)投資基金績(jī)效評(píng)估的研究，運(yùn)用夏普業(yè)績(jī)指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森業(yè)績(jī)指數(shù)、股票凈選擇率、c值等指標(biāo)，從投資基金的綜合業(yè)績(jī)度量、股票選擇能力、市場(chǎng)時(shí)機(jī)把握能力和投資組合分析四個(gè)方面對(duì)我國(guó)投資基金的績(jī)效進(jìn)行了評(píng)估，并對(duì)在我國(guó)投資基金中有代表性的十只基金進(jìn)行了實(shí)證分析。勾勒出關(guān)于我國(guó)證券投資基金績(jī)效評(píng)估的基本框架。 結(jié)束語(yǔ)在指出本文的局限性和創(chuàng)新后，對(duì)未來(lái)我國(guó)證券投資基金評(píng)估體系的建立作了具有前瞻性的展望。
【學(xué)位授予單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2002
【分類號(hào)】：F832.5

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 張?jiān)?全流通條件下中國(guó)股市風(fēng)險(xiǎn)研究[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

本文編號(hào)：2695230