【摘要】： 金融數(shù)學是一門新興邊緣學科,在國際金融界和應用數(shù)學界受到高度重視。全球化經濟時代的到來,為經濟理論提出了新的課題。在跨國公司競爭白熱化的時代,對匯率風險的控制和轉移成為重要的課題。本文基于期權理論對匯率風險作了研究。 首先,介紹了風險投資,傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值法,期權定價模型,期權定價理論在風險投資中的應用等前人作出的基礎性研究。研究匯率參數(shù)影響下的金融期權評價,建立了在歐式期權公式上帶有匯率參數(shù)的期權定價公式,并對跨國投資的匯率風險管理進行了分析。研究匯率參數(shù)影響下的實物期權評價,介紹了實物期權的基本理論,建立了帶有匯率參數(shù)的多期二項式期權定價模型,并對期權在跨國經營中管理匯率風險的作用進行了分析。 其次,利用隨機分析和鞅方法,建立了帶有匯率的期權模型:以處于不同貨幣度量標準下的買賣雙方進行交易而形成的看漲期權為研究對象,通過引入一個匯率過程來研究這種帶有匯率的期權價格。并討論了匯率波動參數(shù)對期權價值的影響。 最后基于實物期權的新觀念,考慮一個競爭性的跨國企業(yè)模型,為其在期初制定產量和出口量提供依據(jù)。得出在邊際意義上,匯率波幅加大增加了出口實物期權的價值,即跨國企業(yè)(或至少有部分跨國企業(yè))能夠利用匯率波幅的增大來擴大其產量和出口量。并通過對1987年至2001年間人民幣美元匯率變化和中美貿易額變化的比較,說明了匯率波幅加大增加了出口實物期權的價值,將有可能導致貿易額的增加的觀點。
【學位授予單位】：華中科技大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2006
【分類號】：F830.9;F224

【參考文獻】

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本文編號：2693872