發(fā)布時間：2020-05-29 21:35

【摘要】：2003年以來,在基金、QFII等投資機構的大力倡導下,價值投資理念在我國證券市場逐漸得到認同,價值投資組合的理論及方法也受到越來越多的重視。然而,由于傳統(tǒng)的價值投資理論追求集中投資,在價值投資組合方面論述很少。因此,本文試圖探討價值投資組合的構建方法及在我國證券市場的應用策略。 本文共分七章,第一章介紹了本文研究的背景和意義,第二章論述了價值投資理論的基本概念、理論基礎及構建價值投資組合的必要性;第三章介紹了現(xiàn)代投資組合理論的基本情況及對價值投資組合的借鑒意義;第四章論述了價值投資組合的構建方法,提出了構建價值投資組合的模型;第五章揭示了價值投資組合的風險并對其控制進行了討論;第六章論述了我國證券市場的基本特點、價值投資理論在我國證券市場的應用及構建價值投資組合的相應策略;第七章研究分析了2003年在我國證券市場積極倡導價值投資理念并取得成功的博時基金的投資組合,對其投資組合的構建方法、資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、組合內(nèi)投資對象的選擇、組合的動態(tài)管理及風險控制等方面進行了分析,并得出了如下結論:1、價值投資理論在當前我國證券市場已具有應用的基礎,并幫助博時基金取得了優(yōu)秀的投資業(yè)績;2、在我國當前證券市場環(huán)境下,資產(chǎn)配置和時機選擇仍然重要,價值投資在遵循集中投資的原則下需要保持較為分散的投資組合;3、為了減少交易成本、降低投資風險需要適度保持投資組合的穩(wěn)定性。 需要指出的是,價值投資本身是一種投資理念和管理方法,在不同的市場環(huán)境下應有不同的應用策略。價值投資者應該在堅持價值投資理念的原則下根據(jù)市場環(huán)境的變化尋找新的投資規(guī)則和投資機會,以獨特的眼光,創(chuàng)造性地構造自己的投資組合,也就是說價值投資理論應被不斷賦予新的內(nèi)涵。對我國證券市場來說,隨著國際化、規(guī)范化、投資者機構化進程的加快,價值投資理念將在我國未來證券市場中占據(jù)主導地位。但從目前來看,由于獲取資本收益仍是主要的投資盈利模式,價值投資者需要按照國內(nèi)投資者認同的價值尺度和價值評價體系,采取階段性的投資組合策略,來分散過大的系統(tǒng)風險和個股風險,追求較高的投資收益。
【學位授予單位】：清華大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2004
【分類號】：F830.91

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前1條

1 倪晨晨;基于高股息率證券組合的價值投資策略在我國證券市場的應用研究[D];浙江大學;2010年

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本文編號：2687535