本文關(guān)鍵詞：改進(jìn)型成交量預(yù)測(cè)的VWAP算法交易策略動(dòng)態(tài)模型設(shè)計(jì)與實(shí)證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：算法交易這一新型的交易技術(shù)手段,正隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展與革新而日益壯大�，F(xiàn)如今,對(duì)于各類算法的探索、使用、研究和開發(fā)正吸引著越來(lái)越多的各金融領(lǐng)域的人才。而VWAP作為應(yīng)用最為廣泛最為基本的交易策略得到了更多的關(guān)注。VWAP策略的核心是通過(guò)按照市場(chǎng)成交量的分布,將股票交易規(guī)模較大的訂單(母單)拆分為規(guī)模較小的訂單(子單),以達(dá)到降低對(duì)市場(chǎng)的沖擊和減少執(zhí)行成本的目的。因此該策略實(shí)施最為重要的環(huán)節(jié)是對(duì)日內(nèi)成交量分布的預(yù)測(cè),它的準(zhǔn)確與否直接對(duì)策略的執(zhí)行效果起著決定性的作用。也因此決定著準(zhǔn)確預(yù)測(cè)日內(nèi)成交量的分布狀況是改進(jìn)VWAP算法中至關(guān)重要的所在。然而,在前人以往的研究文獻(xiàn)中,絕大部分是利用簡(jiǎn)單的歷史平均法對(duì)成交量進(jìn)行預(yù)測(cè)。市場(chǎng)中現(xiàn)有的VWAP算法大多數(shù)也是靜態(tài)的歷史VWAP方法,而且研究所使用的樣本數(shù)據(jù)受限于數(shù)據(jù)的科技的發(fā)展程度,因此主要以低頻數(shù)據(jù)為主,這在一定程度上影響著策略的執(zhí)行效率。隨著信息技術(shù)的發(fā)展,高頻數(shù)據(jù)的獲得已非難事,研究者們也因此越來(lái)越關(guān)注如何利用高頻數(shù)據(jù)研究更為準(zhǔn)確的VWAP算法。本文以歷史VWAP方法為基礎(chǔ),以優(yōu)化和改進(jìn)歷史的VWAP策略為研究目標(biāo),利用市場(chǎng)上可以獲得的即時(shí)成交量信息對(duì)歷史VWAP方法進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,追蹤每一筆交易中VWAP策略的交易量占比和市場(chǎng)真實(shí)交易量占比之間的差異,并將此差異作為評(píng)價(jià)策略優(yōu)劣的參照。利用證券市場(chǎng)上可獲得的高頻數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究,對(duì)于資金規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)投資者而言,具有一定程度的參考價(jià)值。
【關(guān)鍵詞】：算法交易 交易量預(yù)測(cè) VWAP策略 量化投資
【學(xué)位授予單位】：浙江工商大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-8
• 第一章 引言8-17
• 1.1 研究背景8-13
• 1.1.1 算法交易的產(chǎn)生與發(fā)展8-11
• 1.1.2 國(guó)內(nèi)算法交易的現(xiàn)狀11-13
• 1.2 研究意義13-15
• 1.3 研究思路與結(jié)構(gòu)安排15-17
• 第二章 理論回顧與綜述17-29
• 2.1 算法交易17-19
• 2.1.1 算法交易引入17-18
• 2.1.2 算法交易的一般流程18-19
• 2.1.3 算法交易的類型19
• 2.2 VWAP策略19-29
• 2.2.1 VWAP策略定義19-20
• 2.2.2 VWAP策略的探討20-25
• 2.2.3 VWAP策略的下單和投資者下單方式的研究現(xiàn)狀25-27
• 2.2.4 VWAP策略的相關(guān)改進(jìn)研究27-29
• 第三章 VWAP算法動(dòng)態(tài)模型29-50
• 3.1 模型構(gòu)造和參數(shù)設(shè)定29-36
• 3.1.1 模型構(gòu)造29-33
• 3.1.2 參數(shù)設(shè)定33-36
• 小結(jié)36
• 3.2 數(shù)據(jù)處理與實(shí)證分析36-50
• 3.2.1 數(shù)據(jù)的來(lái)源與處理結(jié)果36-49
• 3.2.2 結(jié)論總結(jié)49
• 小結(jié)49-50
• 第四章 總結(jié)和對(duì)未來(lái)展望50-52
• 4.1 總結(jié)50-51
• 4.2 對(duì)未來(lái)展望51-52
• 參考文獻(xiàn)52-54
• 附錄一 浙江核心同花順量化投資平臺(tái)歷史VWAP策略介紹54-62
• 附錄二 數(shù)據(jù)處理中的部分matlab代碼文件62-67
• 致謝67-68

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 李曄;;基于VWAP基準(zhǔn)的中國(guó)股市日內(nèi)交易量的分解與建模研究[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2008年06期

2 方兆本;鎮(zhèn)磊;;基于非對(duì)稱效應(yīng)ACD模型和分時(shí)VWAP算法對(duì)A股市場(chǎng)算法交易的量化分析研究[J];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào);2011年09期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 鎮(zhèn)磊;基于高頻數(shù)據(jù)處理方法對(duì)A股算法交易優(yōu)化決策的量化分析研究[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2010年

  本文關(guān)鍵詞：改進(jìn)型成交量預(yù)測(cè)的VWAP算法交易策略動(dòng)態(tài)模型設(shè)計(jì)與實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：268197