【摘要】： 受全球經(jīng)濟一體化、競爭與放松管制、金融創(chuàng)新等因素的影響,全球金融環(huán)境和金融市場正發(fā)生著重大的變化,金融市場的波動性和系統(tǒng)風(fēng)險已大大加劇,風(fēng)險管理技術(shù)已日益成為金融管理、金融工程領(lǐng)域最重要的研究對象之一。作為風(fēng)險度量和管理的新方法,VaR自誕生以來就得到了廣泛的應(yīng)用,目前在國外已成為度量市場風(fēng)險的主流方法。 我國股票市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展,已取得了不少成功經(jīng)驗,但也存在許多不成熟不規(guī)范的地方,使得我國股票市場經(jīng)常大起大落,市場波動性遠(yuǎn)高于西方發(fā)達(dá)國家成熟的股票市場,因此加強風(fēng)險管理勢在必行。并且隨著中國金融領(lǐng)域改革的進(jìn)一步深化,各金融機構(gòu)根據(jù)國際慣例建立以VaR為風(fēng)險衡量標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險管理體系將成為必然,研究和發(fā)展VaR計算模型并且比較各自特點就成了風(fēng)險度量技術(shù)的當(dāng)務(wù)之急。 本文首先介紹了VaR方法的產(chǎn)生背景,計算VaR的各種模型以及在市場風(fēng)險度量中的應(yīng)用。由于用VaR作為市場風(fēng)險度量的內(nèi)部模型方法,其假設(shè)前提和參數(shù)設(shè)置可以有多種選擇,在進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險管理時,金融機構(gòu)通常都根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險管理目標(biāo)和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度自行設(shè)定,并無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。 接著在理論基礎(chǔ)上對中國股市的上證指數(shù)進(jìn)行實證研究,旨在通過對實證結(jié)果的分析,對比各類VaR模型以及不同分布假設(shè)下預(yù)測結(jié)果的優(yōu)劣,尋找各模型最適用的場合,從而對VaR在實際市場風(fēng)險度量中的運用產(chǎn)生一定指導(dǎo)作用。此外,還將VaR技術(shù)應(yīng)用于我國證券投資基金,討論如何通過VaR技術(shù)實現(xiàn)組合最優(yōu)化時的頭寸設(shè)置、投資組合的風(fēng)險度量并對基金監(jiān)管的實際應(yīng)用情況予以總結(jié)。
【學(xué)位授予單位】：廈門大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F830.9;F224

【引證文獻(xiàn)】

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1 徐丹妮;基于項目類型和主體差異的PPP基建項目風(fēng)險識別與評估[D];浙江大學(xué);2012年

2 胡啟帆;基于VaR方法的存貨質(zhì)押融資價格風(fēng)險衡量與控制[D];西南交通大學(xué);2009年

3 李慶星;人民幣匯率體制改革下商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險管理[D];西南財經(jīng)大學(xué);2010年

4 王育鴻;“極小投資模型”的風(fēng)險測評和參數(shù)優(yōu)化[D];華南理工大學(xué);2012年

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本文編號：2679480